作为基金经理，我想和大家聊聊我们的投资理念。我们始终相信，量化投资不是简单的数字游戏，而是需要找到不同维度的平衡点。就像走钢丝的人需要保持微妙平衡，我们的"基本面-技术面"模型正是通过两种视角的互补，在复杂市场中寻找更稳健的投资路径。

这一模型的“砖瓦”是什么？

 处理基本面数据时，我们的机器学习系统会持续扫描上市公司信息。除了常规的财务报告，还会分析行业地位、经营数据这些容易被忽视的内容。这些分析突破了传统财务筛选的局限，能发现很多隐藏的投资机会。

 技术面模型主要负责监测市场交易动向。通过统计高频交易中的买卖力量对比，可以观察到资金流动的细微规律。当市场情绪出现转向苗头时，这个系统能比其他方法更早捕捉到信号，帮助我们及时调整策略。

我们清楚知道没有完美的模型，市场永远在进化。所以每天收盘后，团队都会复核当天的交易记录，就像老中医把脉那样感受模型的"心跳"。某个模块的异常波动可能预示着市场环境的变化，这时候就需要及时校准参数。这种持续迭代的机制wo，让我们的策略既能保持核心逻辑的稳定，又能跟上市场变化的节奏。

我们造起了怎样的“大楼”？

 因子精炼工坊：我们坚持“逻辑先行”的因子挖掘原则，当前因子库中基本面因子与量价因子各占50%。不同于纯机器挖掘，每个因子都需通过经济学逻辑验证。

 动态模型体系：11年完成8次重大模型升级，最近一次引入了行业轮动预警模块。我们不过度追求模型复杂度，而是注重策略的可解释性。比如在合成因子时，会限制深度学习模型的隐藏层数，防止过度拟合。

 实时风控系统：自研风险模型能实现盘中实时监控，这对控制风格漂移至关重要。以市值暴露为例，我们要求所有指增产品相对基准的暴露不超过0.2倍标准差，这相当于把组合的市值偏差控制在3%以内。

 自研交易引擎：自研算法交易系统每年为我 们节省约0.5%的交易成本。特别是在处理大额订单时，系统能自动拆解为多笔小额委托，将冲击成本控制得更小。

我们的量化团队始于2014年，目前拥有14名成员，其中7位投资经理均具备顶尖学府背景。团队最大的特点是稳定性——核心成员共事超8年，历经多轮牛熊考验。这种稳定性让我们能坚持长期主义，团队的整体风格以投研为主，注重模型的迭代，增强对不同市场风格的适应能力。我们的因子库已积累近1800个有效因子，每年新增改进数百个，但淘汰率始终控制在15%以内。

说到底，量化投资是科学与艺术的结合。我们既相信数据的力量，也敬畏市场的复杂性。通过基本面与技术面的有机融合，在追求收益与控制风险之间寻找最佳平衡点，这才是我们持续努力的方向。

承蒙各位投资者的信任。我们将继续深耕基本面与技术面融合策略，依托团队的专业积累，在复杂市场中力争持续创造稳健超额回报。

$国泰君安中证1000指数增强C(OTCFUND|015868)$

$国泰君安中证500指数增强C(OTCFUND|014156)$

$国泰君安沪深300指数增强发起C(OTCFUND|018258)$

$国泰君安上证科创板综合价格指数增强C(OTCFUND|023890)$

$国泰君安中证A500指数增强C(OTCFUND|022468)$