1、 市场大跌原因，是情绪问题还是真有利空？

2、 机构开始流出银行了？资金还有哪些地方可去？

3、 如果不想看资讯，可直接跳至第二节，有结论+今日观点。

一、 今天值得注意的8条信息

PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。

1. 核心信息： 市场情绪急转直下，全面进入防御模式。

 原文佐证： “切换回防御模式，指数和成交量双双疲软。” /A股和港股市场均出现放量普跌，超过4600只A股下跌，恐慌情绪蔓延。

 简短解读：市场整体承压，红利低波等防御策略相对占优。

2. 核心信息： 政策利好出尽，市场内生动力匮乏。

 原文佐证： “陆家嘴论坛未能扭转指数方向。” / 昨日陆家嘴论坛宣布多项科创板改革利好，但今日科创板回吐昨日全部涨幅。

 简短解读： 市场情绪明显进入回落周期。

3. 核心信息： 热点由短期事件驱动，缺乏基本面支撑，持续性差。

 原文佐证：机器人板块的上涨由杭州国际机器人展催化；固态电池板块的活跃与合肥固态电池科技大会直接相关。

 简短解读： 资金在进行短线博弈而非建仓，不利于市场健康上涨，并加剧AI等主题指数的波动。

4. 核心信息： 机构资金主动调仓：卖出电动车，买入农业、电子、光伏。

 原文佐证： “卖方在银行、电动汽车、化工。买方在农业、电子、光伏。”

 简短解读： 揭示了“聪明钱”的流向：规避激烈竞争行业，转向防御（农业）与政策支持的科技领域。

5. 核心信息： 机构秘密抛售银行股。

 原文佐证： “值得注意的是，我们的交易席位在连续三天净买入后，今天在银行股上转为净卖出方。”

 简短解读： 关键的“言行不一”信号，直接警示以银行为权重的红利低波指数存在稳定性风险。

6. 核心信息： 生物科技板块剧烈波动，高开低走。

 原文佐证： “生物科技主题高开2%...但现在当日跌幅超过3%。”

 简短解读： 警示，押注单一行业的投资风险极高，不适合稳健型投资者。

7. 核心信息： AI硬件（PCB）需求逻辑坚实，是少数有基本面支撑的亮点。

 原文佐证： AI服务器需求拉动高端PCB板量价齐升，相关上市公司（如沪电股份、胜宏科技）已在财报和调研中验证了这一趋势。

 简短解读： 这是市场中少数由真实产业需求驱动的方向，或将支撑AI科技指数中的硬件部分走出独立行情。

8. 核心信息： “妖股”无利空闪崩，标志着市场风险偏好收缩，投机泡沫破裂。

 原文佐证： 常山药业在经历3倍快速上涨后，今日下跌20%跌停。

 简短解读： 弱市中追涨杀跌的风险极高，崩盘可能迅速且惨烈。

PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。

二、 我的今日观点

聊一下港股/A股市场：

1、 特朗普给伊朗下最后通牒，最快可能24小时内进攻，但也说了最后一刻才会做决定。很符合他极限施压的谈判风格，目的是让伊朗尽快和谈。伊朗已经表达出愿意和谈的信号，但是加了很多苛刻的前提条件。特朗普可能想通过施压来加速和谈，未必是真的想打，不过也保留了动手的可能性。这种阳谋，逼伊朗就范。

2、 这种风险事件，导致避险情绪上升。A股正好在调整期，又是由情绪主导，喜欢为全球大事买单，所以调整有加速的迹象。国内短期政策进入真空期，缺少锚定方向。

3、 港股方面，美股今晚休市，港股没人带，受到避险情绪影响更明显。但南向资金今天依然有流入。早上有资金尝试抄底，但目前看，没抄起来。

4、 注意到报告交易台观测到，在银行股上有资金开始卖出。这是个需要重点关注的现象。不存在一直上涨的板块，涨多了就会有人想跑，即便是避险板块（银行）。高盛交易台的客户通常都是大资金，专业机构，这面基本不会出现游资短线这种资金。所以，有机构觉得需要控制整体风险了？高低切换？（看到茅台这样的大票上有买入，但也有卖出）。

5、 我观察今天盘面，城商行等小银行+多元金融里的期货、租赁等公司跌的比较多，结合创新药里常山药业这种股票的下跌，我认为目前主要是扯着行业概念的大旗搞短线炒作的那批资金在撤退的比较明显。

———— 关于港股策略 ————

今天没有太多好说的，

港股暂时失去了美股的锚，

A股暂时失去了政策的锚，

因为美国下最后通牒，避险情绪又上来了。

况且市场本来就正在进入调整周期，所以加速调整。

此时的重点是，谁是跌下来后，你愿意买的。

我还是继续蹲守港股科技。

我通常不会在大阴线当天行动，因为不知道第二天会不会止跌。

——以下是：股市消费记录——

中国资产：

1. 港股通科技30：保持在舱，今日未动。

2. 东证红利低波：保持在舱，今日未动。

* 做合格金融消费者，从记账开始！*

中国消费记录：

<分享增量信息，提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣，欢迎点赞关注，留言讨论，咱们交个朋友。>

风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。

$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$

$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$

$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$

$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$

$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$

$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$

$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$

$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$

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