最近，各种涉及医药的利好不断。国家药品监督管理局发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》，对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。国务院常务会议研究优化药品和耗材集采有关举措，加强药品和耗材集采政策评估；某医药公司宣布将利用AI技术平台发展和开发新型口服小分子创新药；后续ADA大会也将有多项重点药品临床报告。
据Wind数据显示，截至6月16日，年内万得创新药指数涨幅达53%，港股创新药板块亦表现亮眼。6月17日，创新药板块虽有大幅调整，但中长期逻辑依然稳固。
国产创新药已具有全球竞争力
近年来，BD（业务拓展）交易订单接连官宣，越来越多的BD卖方来自中国创新药企。数据显示，2020年至2024年，创新药BD交易总金额从92亿美元提高到523亿美元，首付款金额从6亿美元提升到41亿美元，重磅BD已经成为催化创新药二级市场行情的重要因素。
此外，出海为国产创新药带来新的增量空间，2025年1-5月，国内创新药企对外授权（License-Out）交易总金额已达455亿美元，超过2024年上半年的交易总额，首付款已达到22亿美元，全年有望创新高。
未来怎么看？
我国高度重视创新药产业发展，支持政策不断出台、研发投入持续加大。2024年，A股276家医药企业研发投入费用合计848亿元，同比增长1.51%。我国创新药企业的实力不断增强，市场规模增长势头强劲。据医药魔方数据，2024年中国创新药院内（等级医院）市场规模超过 2,500亿人民币，预计20230年超过4500亿元；2024年中国创新药院外（零售药房）市场规模超过1000亿人民币，预计2030年超过2000亿元；2025-2027年有望迎来国产创新药上市高峰。
中邮证券指出，短期震荡属正常，仍坚定看好2-3年维度的创新药行情。受益方向包括：出海已落地，静待临床催化以及上市商业化标的；出海待落地、临床数据竞争力强标的；中药领域布局创新药研发标的。
总之，在政策支持和出海红利下，国产创新药产业逻辑向上，发展前景广阔。随着研发实力不断提升和商业化能力逐步增强，我国创新药的国际地位将日益提升，国际影响力增强。
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