1、 同为科技，今天A股强，港股弱的核心原因。

2、 港股科技走弱了？还能不能要？

3、 如果不想看资讯，可直接跳至第二节，有结论+今日观点。

一、 今天值得注意的9条信息

PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。

1. 核心信息： 中东区域风险加剧，引爆全球市场避险情绪。

 原文佐证： 2025年6月17日，美股因以色列与伊朗冲突加剧而全线收跌。消息称以色列空袭伊朗核设施，美国总统的强硬表态加剧了市场对冲突失控的担忧，导致WTI原油期货价格当日大涨超5%。

 简短解读： 这是宏观风险，通过冲击油价和通胀，全面压制全球风险资产。

2. 核心信息： 中国资本账户呈现“双向开放”新格局。

 原文佐证： 国家外汇管理局（SAFE）将发放新的QDII（合格境内机构投资者）额度；证监会（CSRC）将扩大QFII（合格境外机构投资者）可投资的期货期权品种至100个。

 简短解读： 监管层意在构建更成熟的开放市场，而非单向流动，利好汇率稳定与资产定价国际化。

3. 核心信息： 中国资本市场顶层设计转向，全力服务科技创新国家战略。

 原文佐证： 2025陆家嘴论坛上，证监会主席吴清发布“科创板八条”等系列改革，核心是为优质的、即使尚未盈利的硬科技企业提供上市融资便利。

 简短解读： 最核心的政策信号，它重塑了A股投资逻辑：“科技属性”与“战略价值”的权重已超越短期盈利。

4. 核心信息： “科创板八条”出台，旨在引导长线资金投资科技股。

 原文佐证： “科创板八条”明确提出“引导更多长期资金投资于科技公司”，并“支持发展更多科技主题的公募基金产品”。

 简短解读： 此举旨在解决科技投资的资金来源问题，引入长线资金有助于稳定科技股，尤其是科创板的估值体系。

5. 核心信息： CPO及通信板块，成为政策驱动下的市场热点。

 原文佐证： 6月18日下午开盘后，CPO、通信、消费电子等板块领涨，市场解读其为“科创板八条”等政策直接的受益方向。

 简短解读： CPO作为AI算力核心基建，契合政策导向，其上涨是市场资金快速响应、寻找“硬科技”龙头的直接体现。

6. 核心信息： 资金持续流入银行，凸显“防御+成长”双重逻辑。

 原文佐证： 交易策略观察显示，资金“连续第二天买入银行”。金融监管总局局长李云泽在陆家嘴论坛表示，正研究推进科技企业并购贷款试点，支持银行在服务科技创新中发挥更大作用。

 简短解读： 市场一方面借道银行的低估值、高股息进行防御（实锤逻辑），另一方面交易其被赋予“科技金融”新角色后的成长性（潜在逻辑，尚未证实）。

7. 核心信息： 白酒板块反弹，但内部分化为高低切换。

 原文佐证： 在《人民日报》澄清消费限制意图后，白酒板块反弹1%。但资金流向显示“卖出一线白酒，买入二线白酒”。

 简短解读： 反映出消费板块逻辑复杂：政策扰动减弱，但资金的高低切换行为，暗示市场对整体复苏信心不足。

PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。

二、 我的今日观点

聊一下港股/A股市场：

1、 今天上午的市场主要被美股下跌影响。目前国内市场还是情绪炒作为主，如果全球风险偏好下降，以A股喜欢买单的性格，通常会调整。港股与美股的连接更紧密，更容易受到影响。

2、 午盘后市场有一波脉冲上涨，主要是科创板带的。消息面是今天金融论坛上，对科创板的政策。在市场层面是资金找反弹方向，肯定要找调整位置相对充分，又有消息刺激的方向。市场的选择就这么几个，今天正好被点名了。

3、 外管局要增加QDII额度，这对我来说是件好事。希望多放些美股、日股、他国债券等全球市场的额度，咱们投资需要全球视野，别只窝在一个地方。走出去以后，你会发现，选择多了，投资也变容易了许多，真的。

———— 关于港股策略 ————

重点说下港股科技，最近刚加过舱，然后就被美股带下来了。

今天科创板反弹，因为政策直接与科创板相关。

港股科技这边，主要看美股什么时候反弹了。

最近3天之内，顶级外资投行们陆陆续续出了十多份报告，

都是讨论接下来的配置方向的。

在中国市场，对各个方向的选择排名里，

对AI、互联网巨头这类方向，都是压倒性的排在首位，

无一例外。

所以，港股科技调整我也不怕。

现在是个找机会继续进货的过程。

爆发期在后面，在美股风险释放之后（我目前觉得美股今年还能创新高）。

——以下是：股市消费记录——

中国资产：

1. 港股通科技30：保持在舱，今日未动。

2. 东证红利低波：保持在舱，今日未动。

* 做合格金融消费者，从记账开始！*

中国消费记录：

<分享增量信息，提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣，欢迎点赞关注，留言讨论，咱们交个朋友。>

风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。

$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$

$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$

$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$

$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$

$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$

$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$

$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$

$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$

#算力硬件股再度活跃，逻辑是啥？##伊以冲突扩大升级！如何影响金融市场？##美国参议院通过稳定币《天才法案》##创新药利好来袭！最牛赛道迎来新催化？##石油化工股关注度飙升，投资机会几何？#