1、在最新一轮的中美谈判中，美方拟放宽部分芯片制造设备出口限制。这对国内半导体芯片产业链上游的设备企业，是否意味着迎来新的扩产和技术升级机遇？

美方拟放宽部分芯片制造设备出口限制的消息尚未得到官方证实，真实性存疑。

若属实，国内半导体设备企业可能迎来扩产和技术升级机遇，因放宽限制或缓解设备供应链压力，提升国产设备研发与生产能力。

但中美科技竞争格局复杂，单一政策调整难显著缓和双方在芯片、AI等领域的战略博弈，竞争态势仍将持续。而国内扩产取决于下游需求、产业公司战略和财务安排，以及国产设备的技术突破。

2、近期科技板块行情火热，尤其是信创和算力板块表现亮眼，但作为硬核科技赛道的半导体芯片板块却未表现，为何科技板块行情火热，半导体芯片板块却没有表现？

科技板块行情火热更多受益于海外算力映射，海外GB200芯片出货在技术瓶颈得到解决后快速增长、四大CSP资本开支仍保持增长，引发英伟达链条等板块持续热度。国内算力投资也在加速推进，但进展缺乏新的事件催化。

半导体芯片板块表现较弱，主要因市场对下半年消费电子的能见度相对较低，终端创新仍缺乏催化剂，以及国产芯片受限于7纳米以下先进制程技术瓶颈，未能充分受益于AI算力热潮。

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