最近两个工作日，创新药板块有明显回调，一是最近一个多月板块冲高比较快，部分资金有获利需求，二是和大盘一起受到国际局势动荡影响而走弱，一般这种时候成长板块受影响尤其突出一些。

我们回顾医药近一个月市场的表现，子版块里创新药表现一直很突出，尤其是5月底以来。这里面一个很重要的催化来自于5 月 29 日一日内获批创新药 11 款，创新药进入兑现收获期。明显的积极信号极大地提振了市场对创新药板块的信心。

我们账号24年的最后一篇发文，对于医药主线的判断指出，将主要关注具有海外市场潜力的创新药公司，一季报里也继续明确指出：中国的创新药经过多年的发展，已经到了海外估值重估的拐点。目前看来这条逻辑还在继续。我个人也在去年末今年初进行了较大比例的加仓。

向后看，优化集采、鼓励创新等政策逐渐落地，对于创新药板块的利好还将持续。不过目前虽然从政策上看到了转向的端倪，但国内的院内销售上仍然有压力，后续国内院内药品、器械、设备要看到明确拐点还需等待。

从中长期配置角度，我们更需要关注的是板块趋势和成长性，而非性价比角度的资金流动，医药板块在经历了长期的下行区间后，目前把握住各个板块的拐点及方向会是下半年的主要任务。

另外，如前期预期，二季度市场的波动加大，我们在配置上仍然维持超配创新药及其产业链，操作上则会继续灵活控制仓位，逢低继续对成长股进行持续配置，期待后续行情演绎。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

$天弘医药创新A(OTCFUND|010654)$

$天弘医药创新C(OTCFUND|010655)$

$天弘医疗健康混合A(OTCFUND|001558)$

$天弘医疗健康混合C(OTCFUND|001559)$

$天弘臻选健康混合A(OTCFUND|014708)$

$天弘臻选健康混合C(OTCFUND|014709)$