1、随着中美谈判的落地，大盘还是稳如磐石，但能感觉到市场情绪还是有所转弱，尤其是港股，6月12日回踩的幅度更为明显。

2、结构上，创新药、新消费强者恒强，继续创年内新高，而内需、科技成长等走势相对偏弱，两级分化依然较为严重。

3、国防军工整体还是处于震荡磨底的过程，短期的波动主要取决于市场情绪。个别元器件公司股价大幅波动，创年内新低，预计还是与6月份订单及中报预期较为平淡有关，但对板块总体影响有限。

4、6月13日将迎来本次指数成份股调整的高潮，部分调进调出个股的股价预计会出现异动，但不宜过度解读。

5、从近期交流来看，多数机构认可国防军工的逻辑，但部分机构出于对大盘的担忧，会适当控制布局节奏。

数据来源：wind

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