近期债市有所走强，截至6月11日午盘10y国债收益率在1.65左右。
近期长债走强的主要是月初资金面宽松，央行超预期买断式回购提前落地，叠加中美经贸谈判逐步落地。央行态度持续呵护令市场对本月存单天量到期、政府债券的供给冲击以及银行止盈卖券的担忧有明显缓解，1年存单收益率下至1.67左右位置。
随着中美经贸谈判逐步落地，市场风险偏好仍处于高位，对债市有一定利空。但债市却对利空走势并不敏感，收益率往上的弹性不足，或表明当前债市交易并不拥挤，机构配置需求依旧旺盛。
展望未来，经济基本面、企业融资需求、物价水平可能并不支持利率持续大幅上行。央行呵护流动性态度较为明确，随着信用利差的逐步压缩，收益率曲线底部下移，8-10Y政金债的配置性价比可能已经凸显。在静态环境下，交易需求激增，利率债的流动性优势需要重视；月初信用利差已有修复的迹象，当前有价值的品种可以加大力度布局。
随着存款利率下行，长债的交易空间可能将会打开，长债收益率有望进一步下行，可以继续关注利率债品种后续表现。
$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$$广发中债7-10年国开债指数C(OTCFUND|003377)$$广发中债7-10年国开债指数A(OTCFUND|003376)$$广发中债7-10年国开债指数D(OTCFUND|021609)$$广发景益债券A(OTCFUND|015893)$$广发景益债券C(OTCFUND|021850)$
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