昨天市场出现反包阳线，三大指数盘中均创出近期新高。隔夜美股道指几乎平收，纳指跌0.5%，标普500指数跌0.27%。纳斯达克中国金龙指数涨0.08%。富时A50期指跌0.10%。美国5月CPI数据公布，环比微增0.1%，显示通胀压力有所缓解，数据公布后，货币市场定价显示美联储9月降息的概率超过80%。

北京时间昨天下午17点多，中美关税谈判终于传来落地消息：两国就落实两国元首6月5日通话重要共识和巩固日内瓦经贸会谈成果的措施框架达成原则一致，就解决双方彼此经贸关切取得新进展。美方表示，本次会议取得积极成果，进一步稳定了双边经贸关系，将按照两国元首通话要求，与中方相向而行，共同落实好本次会议共识。

如果说昨天盘前商务部副部长李成钢接受媒体采访时的发言是给市场吃了一颗定心丸，那么昨天盘后的这份通稿则是让定心丸充分消化。虽然新闻没有透露具体的关税变化，但也在市场预期之内，要谈出一个双方都能接受的结果，应该还需要更长的时间。短期内，关税对于市场的影响会再度淡化。

其他消息面上，工信部办公厅、国家发改委办公厅11日发布通知称，立足生物制造产业化现状和技术发展需求，聚焦生物制造各领域中试环节的短板和痛点，根据技术工艺装备特点，培育食品及添加剂、生物制药、化妆品、化工、能源、酶制剂等重点产品领域的中试平台。央行上海总部等九部门联合印发《关于发挥国际绿色金融枢纽作用 助力美丽上海建设的通知》，探索上海生态环保项目金融支持模式，持续建设上海绿色金融服务平台。《辽宁省促进人工智能创新发展实施方案》近日发布。提出到2027年，全省算力基础设施建设体系基本形成，实现5000PFLOPS以上算力规模，人工智能核心产业规模达到1000亿元。

上述消息中，可能演化为题材的是金融和量子计算，因为不仅是有政策，而且临近陆家嘴论坛，这两条证券和保险板块也有异动。而量子计算主要源于黄仁勋昨日关于算力的发言，美股相关板块的大涨，算力概念可能得到修复。

此外、稀土、游戏的热度可能延续，今天具身智能机器人场景应用生态大会将在成都举办，国新办将就《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》有关情况举行新闻发布会，也可能有一定催化。

总体来看，在消息面偏暖且港股强势的情况下，市场比较安全。三大指数目前都已接近5月前高，这里行情出现反复比较正常，沪指还是可能在震荡后率先完成突破。

徐乐颖 S0570623020001 2025.6.12

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