上半年，AI板块在DeepSeek等技术的催化下，表现较为强劲。此后由于短期涨幅较大和风险偏好降低的影响，板块迎来了区间震荡，当前整体处于区间震荡下沿。近期随着积极信号的出现，AI板块的关注度又有所提升。那么后续如何看待该板块的投资机会呢？
首先，AI算力产业得到了政策的持续加码。近日，工信部印发《算力互联互通行动计划》提出，到2028年，基本实现全国公共算力标准化互联，逐步形成具备智能感知、实时发现、随需获取的算力互联网。政策引导下，算力互联建设有望加速，并有望降低AI训练成本。回顾移动互联网发展史，流量成本降低推动了移动互联网走进千家万户，算力建设也有望赋能AI产业的高增长，创造“1-100”的投资机会。
此外，海外科技公司的业绩高成长，再次印证了 AI产业的高景气度。根据算力龙头英伟达最新发布的财报，2026财年一季度收为441亿美元，同比增长69%，再创纪录。芯片龙头博通二季度收入 150.04 亿美元，同比增长 20%，高于市场预期。另据戴尔的最新一季财报，AI 服务器订单达到 121 亿美元，超过去年全年 AI 服务器的总销售额。算力产业链上下游核心公司的业绩高成长，印证了 AI 算力依旧是较为确定的投资方向。
今年初，DeepSeek的横空出世催化了一波AI行情，近期也有新进展。5月28日，DeepSeek-R1 模型进行了更新，在数学、编程与通用逻辑等多个基准测评中表现优异，超出市场预期。DeepSeek以低成本、高性能特点，促使中国AI重估。当前科技自立自强是发展主线，AI Agent 依然具备爆发潜力。东吴证券预计，我国 AI Agent 行业市场规模将从 2024 年的 1473 亿元增长至 2028 年的3.3 万亿元，规模化应用逐步实现。
总的来看，面对AI带来的新一轮科技创新周期，板块当前整体处于区间震荡下沿，性价比显现。经济向好+算力爆发+AI应用落地的共振之下，板块的中长期行情依然值得期待。万家经济新动能作为一只专注于科技板块投资的基金，或有望在AI景气周期中继续带来惊喜。
