1、6月10日午盘大盘意外跳水，预计还是与中美谈判进展有关。今年以来，上证指数多次冲击3,400点未果，本身也反应了在外部环境及内部政策未出现重大变化之前，大盘想要挑战3,400点是具备一定的难度的，市场本身也有内在调整的诉求。
2、6月10日市场的成交额显著放大至1.45万亿，表明在午盘跳水过程中，还是有恐慌情绪的演绎。但考虑到神秘资金强力托底，大盘出现大幅调整的概率偏低。
3、结构上，创新药延续强势，农业、银行等防御板块逆势上涨，而科技成长、国防军工等板块调整幅度居前。
4、国防军工跟随市场情绪和成长风格调整，中证国防和空天军工指数下跌近2%，基本面抹平了6月9日的上涨，跌幅与成长板块相当，并未超跌，中证国防指数成交金额萎缩至227亿元。结构上，前期领涨的先进战机、雷达等核心军贸标的调整幅度居前，显示在市场波动加大的背景下，部分资金选择获利了结。
5、考虑到本周为指数调整最后的时间窗口，按照我们此前的测算，股价受到个股纳入上证50指数预计将带来13亿左右的买盘影响，会有一个支撑。中期维度，在巴基斯坦军贸订单没有被证伪的情况下，走A杀的概率偏低。
6、总体上，我们认为5月中旬构筑的底部会有较为坚实的支撑，短期回踩的空间较为有限。对于还没有上车，或者没达到合意仓位的投资者，建议积极把握因市场情绪及风格扰动带来的布局机会。
数据来源：wind
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