黄金价格短期内受制于实际利率上升和美元走强的压力。地缘政治风险和全球经济不确定性为黄金提供了避险支撑。投资者应关注美联储货币政策转向信号以及全球风险事件的发展，这将决定黄金的中期走势。

全球粮食供应链紧张叠加极端天气频发，推动农产品价格维持高位运行。国内政策对种业振兴和粮食安全的重视，为相关企业带来长期发展机遇。重点关注种子研发、种植产业链等细分领域的投资机会。

新能源汽车行业正从政策驱动向技术驱动转变，电池技术创新成为关键竞争点。补贴退坡和新进入者增多使行业竞争格局趋于激烈。需精选具备成本优势和技术壁垒的企业，关注固态电池、钠离子电池等技术方向。

大模型训练和推理需求激增，带动算力基础设施快速增长。芯片国产化和ai算法优化是两大投资主线。建议关注算力设备供应商及云计算服务商的成长潜力。

房地产行业逐步从“保交楼”向“促销售”过渡，优质房企融资环境改善明显。家居装修、建筑材料等后周期行业有望受益于竣工交付高峰的到来。产业链联动效应将进一步推动相关行业的复苏。

科技成长股当前的估值调整反映了短期资金流动的影响。政策导向型产业（如人工智能、新能源）将持续受益于国家战略支持。高景气行业的短期波动不应影响对其长期价值的判断。

债券市场的短期波动受资金面和经济数据影响较大。若经济复苏不及预期，货币政策可能进一步宽松，推动债券利率下行。短端债券因其流动性强、安全性高，成为防御性配置的重要工具。

国产创新药企正进入商业化加速期，通过自主研发和对外授权实现国际化布局。创新药板块估值已处于历史低位，性价比优势明显。企业业绩的强劲增长进一步增强了市场信心。

高端消费品和服务型消费等细分领域展现出较大的增长空间。政策支持和市场需求的逐步释放将为消费行业带来结构性机会。潮玩盲盒、美护彩妆等新兴领域值得关注。

钢铁供需关系改善，中下游各行业生产开工率保持稳定。基建投资增速放缓，但政策支持下未来仍有较大增长空间。需关注后续政策力度和执行效果对制造业的影响。