下午市场先是略微震荡向下，但在后半程又发力上攻，最终三大指数收盘点位几乎与午盘时相当，沪指下午相对更强一些。截止今天，沪指日线5连阳，深创两指突破60日线，虽然市场的绝对涨幅不算很大，但有着超乎寻常的强势。
尽管有一些评论认为现在已经是牛市，但我们认为还是得以指数越过去年10月高点3674点才适合这么说。再结合上今天市场在开盘阶段无视了略低于预期的5月CPI和PPI数据，直接上攻，我们认为这已表明目前的市场可能不太关注现在时和过去时，在为将来时定价。
虽然资本市场大部分时候都是在为未来定价，但一般还是无法离开现在和过去的影响，像现在这样比较坚决的多方主导定价可能是对基本面的判断有积极变化，这个变化值得关注。它无法完全用一些价值重估的宏大叙事来解释，因为那很难解释今年4月的大跌，也难解释去年10月后三大指数一浪更比一浪低的情况，这是最近的一个新情况。
因此，我们认为应该重视这个趋势，这不是“涨了继续看涨”，而是意识到基本面可能的变化。至于基本面会迎来什么样的变化，有可能是中美关税继续缓和，有可能是内需拉动逐渐见到成效，有可能是美联储降息叠加人民币升值，这个暂时无需去猜测。因为市场有一定先验性，会在拐点出现前就发生变化。当然这种先验也可能是错的，所以还是得保持三分谨慎，毕竟短期技术面依然没有太多值得看多的理由。
今天板块方面，创新药、足球概念、稀土永磁、可控核聚变、固态电池等板块涨幅居前，稀土板块受益于出口管制放松，价格有抬升预期，国内较高的供给也可能得到消化，但可能更多还是偏向主题型机会，其题材强度可能略逊于当初的核电和足球。有较多催化的固态电池的崛起值得重视，这个题材随着技术的进步和装车落地的实现，可能会从主题型机会转变为成长型机会。
徐乐颖 S0570623020001 2025.6.9
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