上周市场热点回顾与分析

上周A股整体上涨。市场表现方面，上证指数涨1.13%，深证成指涨1.42%，创业板指涨2.32%；上证50涨0.38%，沪深300涨0.88%，中证500涨1.60%，中证1000涨2.10%，中证2000涨2.29%，中证红利指数涨0.05%。交投活跃度维持，上周沪深日均成交金额为1.19万亿，前值为1.07万亿。

行业层面，上周上涨靠前的行业是通信（5.27%）、有色金属（3.74%）、电子（3.60%）、计算机（2.79%）基础化工（2.61%）；下跌靠前的行业是家用电器（-1.79%）、食品饮料（-1.06%）、交通运输（-0.54%）、煤炭（-0.50%）和钢铁（-0.23%）。

国内方面：（1）关注中美经贸磋商机制首次会议进展。日内瓦会谈后中美双边关系互动有条不紊。6月5日，中美高级别二轨对话在北京举行，双方就战略、安全、经贸等议题进行研讨；同日中美高层互通电话，为会谈后的机制推进和对话解决问题指明新方向、提供新动力。6月8日-13日，何立峰访问英国，将与美方举行中美经贸磋商机制首次会议。（2）另一方面，国内产业改革政策持续推进。6月3日，市场监管总局印发《计量数字化转型攻坚行动方案》，提出目标到2030年，重点突破30项以上数字计量关键核心技术。电力方面《关于深化提升“获得电力”服务水平全面打造现代化用电营商环境的意见》、《关于进一步深化电力业务资质许可管理更好服务新型电力系统建设的实施意见》等政策落地，进一步优化用电营商环境，支持电力系统发展。

海外方面：（1）美国制造业景气持续收缩。基本面上，美国制造业景气收缩，但就业数据强化美联储观望态度。美国5月ISM制造业PMI录得48.5%，为去年11月以来新低，预期值49.5%，前值48.7%；5月ISM非制造业PMI录得49.9%，为近一年来首次萎缩，预期值52.0%，前值51.6%。（2）就业市场来看，美国5月非农就业人口增加13.9万人，高于预期值12.6万人，5月失业率录得4.2%持平上月，就业增长动能放缓，但仍具有一定韧性，或为美联储推迟降息提供政策空间。

后市研判 （3-6个月）

近期中国央行、金融监管总局及证监会介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，政策组合拳落地，总量与结构并重，旨在稳市场、稳经济。总量政策主要针对活跃资本市场、降低融资成本、释放地产需求。结构性政策主要致力于推动科技产业升级、促进消费、提振股市、稳定楼市、稳定金融体系、以及为困难企业纾困。类平准基金相关表述积极，有望夯实A股和港股的股指下沿，支撑资金对中国资产的风险偏好。板块上，消费+科创是政策支持重点再确认。我们认为，在当前国内经济数据尚未反映贸易摩擦影响的情况下，政策提前释放具有重要的稳预期意义。

建议配置的行业

大势上，“上有顶，下有底”或仍是市场当前的基准情形。成交额尚未放量下，行业轮动速度或仍偏快，创新药、新消费等主题轮动演绎或相对充分，板块上可关注成交额占比回落且具备产业催化的低位科技方向。配置侧，关注科技中拥挤度相对低位的AI算力芯片、存储芯片、光纤光缆及智能驾驶等，中期关注以 A50、消费、金融为代表的核心资产。

$长安鑫兴混合C(OTCFUND|005187)$    $长安鑫悦消费混合C(OTCFUND|009959)$     $长安裕隆混合C(OTCFUND|005744)$     #进击的泡泡玛特！盲盒贵过茅台？#

风险提示：上述观点仅代表长安基金观点，不构成针对个人的投资建议，也不表明本公司对投资做出任何判断或倾向意见。投资人应谨慎投资，并根据风险自担的原则，自行承担投资风险。基金有风险，投资需谨慎。