1、 创新药、科技、红利,三者不同的状态,对应思路
2、 发现了机构正在一些行业轮动的方向。
3、 如果不想看资讯,可直接跳至第二节,有结论+今日观点。
一、 今天值得注意的8条信息
PS:以下观点均为各机构观点(高盛、美银、摩根等)。
1、 核心信息:经济面临压力
观点/原文:
5月的PPI(同比-3.3%)和下跌的大宗商品价格,预示着经济面临的压力。
简短解读:
重要的宏观信号,不利于周期性行业(如有色、银行),对红利类指数构成压力;同时可能提升市场对宽松货币政策的预期,为成长风格的科创板和恒生科技指数提供博弈空间。
2、 核心信息:高杠杆散户活动异常活跃,或预示潜在流动性改善。
观点/原文:
尽管A股总成交额低迷,但高杠杆散户的活跃度却在上升。这是一个非常规现象...可能预示着潜在的流动性改善
简短解读:
代表短线资金活跃,与小微盘股走强互相印证。
3、 核心信息:人民币升值被视为中期交易主题。
观点/原文:
我们的宏观分析师预计,由于政策制定者倾向于稳定和可控,人民币兑美元将逐步升值。这将利好拥有美元负债的行业(如航空)或美元计价成本的行业。
简短解读:
这为投资者提供了一个独立于市场短期波动的宏观策略,直接利好A股和港股中的航空、石化、建筑等板块,相关高权重公司可能跑赢其所在指数。
4、 核心信息:AI板块上演反转行情,硬件端尤其受关注。
观点/原文:
中国AI交易出现反转...驱动力包括:中报利空已消化、传英伟达为中国提供新芯片、以及对国产大模型的预期。交易台看到资金对AI硬件 (AI hardware)的兴趣正在上升。
简短解读:
这是科技领域最明确的交易主线,直接利好科创板和恒生科技指数中的AI硬件和半导体相关权重股,表明市场焦点正从概念转向业绩兑现。
5、 核心信息:市场风格分裂:科技股领涨,高股息主题落后。
观点/原文:
市场呈现风险偏好(risk-on)特征,创业板和科技股领涨,而高股息主题表现落后。领跌板块包括银行、有色金属。
简短解读:
当前市场的风格偏好,对恒生科技/科创板等成长指数是正面信号,而对A股红利/恒生高股息率等价值指数则构成短期压力。
6、 核心信息:小微盘股持续跑赢大盘股。
观点/原文:
小微盘股持续跑赢大盘股,成交量放大且股价创出新高。
简短解读:
市场资金偏好高弹性的中小市值股票,而非大盘蓝筹股。
7、 核心信息:机构资金在科技股内部进行“高切低”轮动。
观点/原文:
高盛交易台观测到流出:半导体、软件、电动车电池。流入:医疗保健、跨境电商。
简短解读:
机构资金的真实流向,即使同在科技板块,资金也在从前期热门赛道流出,转向有新逻辑或更具防御性的细分领域,提醒恒生科技/科创50的投资者需关注内部结构分化。
8、 核心信息:新消费板块面临压力,但有机构逆势吸筹。
观点/原文:
新消费股因“锁定期解禁”预期承压。食品饮料是领跌板块之一,但我们的交易台却流入。
简短解读:
消费板块的短期风险(解禁抛压)和长期价值(机构流入)并存。
PS:以上观点均为各机构观点(高盛、美银、摩根等),不代表我个人观点。
二、 我的今日观点
聊一下港股/A股市场:
1、 一个逻辑新视角:报告里从逻辑角度分析里经济压力对周期/红利的业绩是不利的,但宽松货币的环境可能反而利于成长科技。这是一个蛮有意思的角度,如果市场想做行情切换,这个逻辑需要被资金认可才行。今天观察到了板块内部分化,红利虽然上午跑输,但下午还有资金低吸。(民生银行还新高了)

2、 所以,报告的逻辑是一种可能性,结局如何,还要关注市场具体的反馈。目前更可能处于科技股前期调整,现在轮动上涨;红利指数遇到前高,资金犹豫短期观望并有部分获利了结。逻辑上,应该还没发生根本转变(比如经济下行是利好科技而利空红利之类的)。
3、 生物医药(创新药)今天在港股又是大幅领涨(半日涨近4%),这里面有资金从旧赛道切换到短期新赛道的逻辑,也有一部分避险逻辑在,因为通常的投资逻辑认为,医药/公用事业等板块无论经济如何波动,其需求通常保持相对稳定。

4、 交易台注意到机构开始逆势流入下跌的食品饮料板块,这可能是避高就低的早期信号。
———— 关于港股策略 ————
下面是恒生科技的成分股,按当前成交额从高到低排序。
注意到明显出现了很多上午冲高,下午跌落日内均线的现象。
这说明借冲高想获利了结的心态相对明显。

南向资金也有明显的类似特征(冲高时候流入减少,下跌之后,流入增加)

都反映出谨慎追高的心态。
指数也开始进入3月份的筹码密集区,有抛压,很正常,
所以上涨磕磕绊绊一些,很正常。

我依然是不急于追涨的观点。
6月4日的升舱机会,因为当时犹豫了一下,终究还是错过了,罢了,过去的就过去吧,专注接下来的行情。
低价入手的舱,我要继续保持住。
昨晚海外的中概股科技,低开高走,尾盘拉升,这对我们今天港股开盘很有利。
美股最近有比较明显的龙头暂时休息,低位股补涨迹象(详情可见我今天上午发的美股最新文章)。

最近美股的AI攻势挺猛,我想看看港股科技能不能跟着挑战3月份高点。
上不去也没关系,这个横盘的位置,很可能再出现升舱的机会。
港股创新药方面,今天都明显加速上涨了,这时候我显然无法动手。
继续耐心等吧,好饭不怕晚。

——以下是:股市消费记录——
中国资产:
1. 港股通科技30:保持在舱,今日未动。
2. 东证红利低波:保持在舱,今日未动。
*做合格金融消费者,从记账开始!*
中国消费记录:


<分享增量信息,提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣,欢迎点赞关注,留言讨论,咱们交个朋友。>
风险提示:以上观点,不构成买卖建议。市场有风险,投资须谨慎。
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$
$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$
$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$
$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$
$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$
$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$
$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$
#中国生物技术将超美国!创新药价值重估?##马斯克怒斥特朗普!特斯拉股价怎么走?##浮动费率基金热销!你会参与吗?##热点磕学家集合!##新型电力系统建设第一批试点工作开展#