近期，5月制造业PMI和4月工业企业利润数据发布，总体上维持平稳向好态势。其中，在中美“关税战”阶段性缓解的背景下，新一轮的“抢出口”效应对海外市场需求和国内企业生产均起到一定拉动作用，5月制造业PMI如期回暖；在国内“两新”政策效应持续显现、转口贸易支撑当月出口数据超预期的情况下，4月规上工业企业利润整体表现好于预期，当月增速有所加快。由此我们也可以看出，经济是处于一个弱复苏的阶段，我们对国家发布的财政政策和货币政策，应该予以更大的信心，宏观层面将有望推动经济加快复苏的步伐。
在经济复苏阶段，科技是值得重点关注的方向之一，从产业逻辑看，三大核心优势支撑科技板块的长期发展：
一是创新动能持续强化国内科技企业在人工智能、半导体、新能源等领域的自主研发能力显著提升，关键技术突破正在形成产业竞争力。特别是在全球供应链重构背景下，国产替代进程加速为本土科技企业创造了更广阔的市场空间。
二是政策环境持续优化 "两新"政策效应逐步显现，政府对科技创新的支持力度不断加大。从税收优惠到产业基金引导，多层次政策体系正在降低科技企业的创新成本，提升研发投入回报率。
三是市场需求结构性增长 中美经贸关系阶段性缓和带来的"抢出口"效应，叠加国内数字经济转型需求，为科技产品和服务创造了双重市场动力。企业数字化转型与消费电子升级共同构成了稳定的需求基础。
综上，在当前经济复苏与政策红利双重驱动下，我国科技板块正迎来新一轮发展机遇。随着制造业PMI回暖与工业企业利润改善，科技产业作为经济转型升级的核心引擎，其战略价值正获得市场重新审视。我们在关注小微盘的时候，也会重点关注相关“专精特新”的科技行业，挖掘出真正“小而美”的优秀公司，享受在经济复苏下的时代红利。
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