这几天传媒板块表现亮眼，游戏影视板块上涨。

其实近期的相关利好还蛮多的，先给大家总结一下：

游戏行业4 月市场规模273.51亿元，同比+21.93%；5月版号发放144个再创新高；新游《Kingshot》、《超自然行动组》等表现突出；叠加Deepseek R1模型升级推动技术应用，行业增长动能充足。影视领域端午档票房同比增长30%，暑期档《酱园弄》等重磅影片待发，传媒游戏板块有望底部反转。

接下来，我们来具体看看。

政策方面：近日，国家新闻出版署发布了5月国产网络游戏审批的相关信息，共130款国产游戏和14款进口游戏获批，合计发放版号144个，刷新了近年来单月版号发放记录。政策暖风频吹，为游戏产业注入了强劲的源头活水，优质内容加速推向市场的通道已然打开。

资料来源：国家新闻出版署

AI应用方面：游戏板块作为与人工智能 主题紧密相关的领域，展现出显著的高弹性和波动性特征。这一板块的走势受到两大关键因素的影响：首先是人工智能技术的发展与应用进展所带来的热点信息；其次是整体市场流动性的环境变化。目前，人工智能正在为游戏产业注入新的活力，将概念转化为实际应用。例如，AIGC技术显著降低了美术设计和程序化内容的生产成本；智能NPC的引入提升了玩家的沉浸体验；同时，AI优化运营策略有助于提高市场推广的效率。随着技术红利的持续释放，游戏产品的创新和商业模式的升级将迎来全新的发展机遇。

随着人工智能技术的不断进步，游戏行业有望迎来新的发展机遇。近期，Deepseek R1模型进行了更新升级，其数学和编程能力显著提升，甚至超越了o3和Gemini 2.5 Pro等知名模型。该模型的深度思考能力在全球范围内处于领先地位。它能够像谷歌模型一样进行深度推理，同时优化文本生成过程，展现出快速且缜密的推理风格。此外，该模型还能支持长时间的思考过程，单个任务的处理时间可达30至60分钟。鉴于游戏领域是人工智能应用较为成熟的领域之一，未来与大语言模型的结合可能会催生出全新的游戏玩法，成为行业增长的新动力。

在政策红利与AI赋能实现共振下，受益于联动、新赛季等相关活动，部分长线游戏产品收入显著提升。其中，中国移动游戏市场的规模达到了204.24亿元人民币，同比增长了28.41%。此外，中国自主研发游戏在海外的实际销售额达到了15.54亿美元，同比增长了9.62%。

我认为当前AI技术的迅猛发展为游戏传媒行业带来了新的机遇。AI技术的应用不仅能够降低游戏开发的成本并提高效率，还能丰富游戏玩法；同时，它也能提升传媒内容的创作效率。另一方面，政策环境的利好消息不断，版号发放的常态化为企业注入了信心，同时也稳定了行业的预期。此外，随着消费复苏，娱乐需求持续增长，为行业的发展提供了广阔的市场空间。 

大家对游戏板块有兴趣的话，可以逢低入场，目前看板块估值，性价比还可以，位于近3年58.55%分位点。

注意：基金有风险，投资需谨慎。 

$国泰中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012729)$ $国泰中证动漫游戏ETF联接A(OTCFUND|012728)$ $国泰中证动漫游戏ETF联接E(OTCFUND|022481)$

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$融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)C(OTCFUND|014130)$ $国泰黄金ETF联接C(OTCFUND|004253)$ $永赢医药创新智选混合发起C(OTCFUND|015916)$ $华宝券商ETF联接C(OTCFUND|007531)$ $鹏华上证科创板200ETF联接C(OTCFUND|023927)$ $鹏华碳中和主题混合C(OTCFUND|016531)$