话题背景：
5月14日，保险、券商、银行方向齐涨，中国人85保涨停，中国平安市值重回万亿;银行市值破10万亿。
#A股银行板块市值破10万亿！多股创新高#
盘面解读：
今日A股呈现震荡走高态势，行业维度：保险，证券，多元金融，仓储物流，酿酒涨幅居前，工程机械，航空，日用化工，家居用品，旅游跌幅居前，概念纬度：航运，互联金融，供销社，数字货币，跨境支付CIPS涨幅居前，TOPCon电池，BC电池，HJT电池，外骨骼机器人，军贸跌幅居前。
市场全天成交量相比昨日略有增量，全天成交量达到了1.35万亿元（含北证50），相比昨日多了约250多亿，短线题材的赚钱效应有所回暖，全天涨停家数达到了90家，跌停家数有9家，封板率达到了76.27%，市场整体呈现跌多涨少态势，全天个股上涨家数达到了2328家，而偏股型基金则是涨多跌少，截至收盘，上证指数上涨0.86%，收在3403.95点，深证成指上涨0.64%，收在10354.22点，创业板指上涨1.01%，收在2083.14点。
综合来看，市场早盘区间震荡，午后受消息面催化发起上攻。上证指数全天最高触及3417.31点，最低下探至3368.08点。从参考波动区间看，午后冲高时指数连破两个压力位，尽管尾盘有所回落，但最终站稳压力位之上，表现强势。成交量在午后因各类消息传递再度放量，助力上证指数站稳3400点整数关口。午后拉升主要受三方面消息影响：
市场传言盘后金融将放宽外资准入，盘后即可验证。（目前看，小作文传言不实）公募新规要求业绩回报与基准比较，基金经理为不跑输基准，可能配置低配行业及个股，资金有望流向被低配板块。这将助力金融及红利跑出超额收益，影响中期公募基金调仓换股。未来无风险利率和存款利率下行是趋势，若资金流入股市，金融和红利相对受益，这是长期存款及理财搬家的潜在影响。
目前盘面需要新的宏观叙事来推动走势。今天大金融的拉升可以从两个角度理解：一是可能是最后的补涨，二是或许意味着新一轮涨势的开始。如果你认为新涨势即将开启，可以关注金融板块，比如东方主题精选和南方金融主题等标的；但若认为这只是补涨，那后续可能面临调整。截至我发布内容时，尚未看到相关小作文消息的验证。我认为可能是公募基金因业绩基准要求，持续买入大金融板块，进而触发了量化的动量因子，导致了午后的大金融拉升走势，所以暂时还是当作事件的驱动来看。
中期维度，我的观点是，在国新办“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”发布会及日内瓦会谈经贸联合声明后，从宏观政策看，除非宏观经济数据有重大变化，否则市场将进入政策空窗期，直至7月底重要会议前。近日经贸联合声明更确定了政策空窗期，市场有“利好出尽是利空”特征。当前阶段，市场交易核心围绕基本面和宏观叙事变化展开。基本面难有重大惊喜，但关税减免可能助力部分企业盈利修复。宏观叙事主要围绕产业革新、公募调仓换股、存款能否再次搬家以及大国博弈变化展开。市场最为期待的是产业革新带来的机会，如 AI、机器人、低空经济、军贸等。大国博弈虽短期积极，但边际改善空间有限，难有更大突破，还需警惕特朗普借题发挥风险。今天的走势为市场增添了资金“搬家”的宏观叙事逻辑，但从长远看，资金能否再次搬家还言之尚早。当前拉升更多受小作文影响，若真迎来此类宏观叙事，成交量会给出明显答案。策略维度，指数向上空间不宜看太高，由于市场轮动较快，所以切勿追高，更多做预埋，我偏向谨慎，但如果大家实在忍不住，可以灵活一点，左手金融红利，右手科技，但前提一定要控制C位，不宜超过5成。
周四盘面，怎么看？
从技术角度来看，三大指数虽然放量突破3400点整数关，单从技术形态来看，明日的重要任务不是上攻，而是站稳3400点，我预计市场仍将延续震荡分化态势，而成交量能否有效放大仍将是市场继续向上攻击的根本，坦白说今天这样的走势对于明天的市场所形成的压力仍然是不小的，一方面市场呈现的轮动非常之快，且成交量无法跟上，一旦今日的小作文无法验证，那明天大金融的情绪可能随时形成转换，那届时很容易对市场产生较大的情绪影响，明日，上证指数上方第一压力位3417点，第二压力位3427点；下方第一支撑位3384点，第二支撑位3370点。
$天弘中证银行ETF联接A(OTCFUND|001594)$
$南方金融主题灵活配置混合A(OTCFUND|004702)$
