大家好，我是赛道观察家，欢迎来到每周的热门板块回顾栏目。
一、【本周关键词】
1、香港金管局大手笔：2023 年以来，港币汇率持续走强，现已触及 7.75 关键点位。主要原因在于港币的规模相对较小，只有8万亿左右，近年来南下资金持续换成港元进入港股市场，且受降息消息影响，外资也在购入港元。历史上来看，一般港元偏强的阶段港股都有良好表现。而且这一轮港元强势本来就与港股上行高度相关。详情可以看这篇《恒生科技大事不断，重新演绎2020年行情？ 》
2、三部门重磅会议：央行向市场释放流动性，金管局推动长期资金入市，证监会的政策方向也与之高度一致，诸多利好切实可见。不过，行情启动不能仅靠政策，长期来看关键还是在于基本面的修复进度。详情可以看下我们的好朋友数据派写的《三部门重磅会议，能否复刻 924 行情？ 》
3、黄金持续震荡：近期美联储降息、关税谈判、印巴冲突、美债压制的大事，黄金投资逻辑并没有改变，还是那句话，“整体来看只要相关问题没有得到根本解决，环境的不确定性依然存在，黄金就依然值得关注”。详情可以看这篇《【黄金风暴眼】谈判来袭，黄金将何去何从？ 》
二、【行业回顾】
三大指数表现：
涨幅前三行业:
跌幅前三行业：
三、【深度拆解】
（一）核心推手三重奏
政策变量：潘行参加国新办新闻发布会时表示，将5000亿元证券基金保险公司互换便利，和3000亿元股票增持回购再贷款两个工具的额度合并，总额度变为8000亿元。当前市场流动性较为充足，短期内无需过度担忧，但长期来看，市场的稳定与发展仍取决于基本面数据的进一步验证。
产业裂变：我国运营商已在国内31个省份部署5G-A测试网络，5G-A和5G相比，带来更快更优质的通信体验，并有望实现低成本千亿物联。传统基建以公路为代表，新基建是数字化设施。长期是大方向，可以值得关注，不过关键看价格点位，交易本质就是价格差。
资金博弈：A股的交易量，上周交易量平均在1.1万亿，本周略有放量日平均1.3万亿，不过周五还是缩量至1.1万亿，交易量下滑，说明市场情绪还是低迷，边走边看吧。
（二）暗线追踪
稀土金属价格：自我们宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制，铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210%。作为关税反击手段本就不多，而且谈判也不是一两天的事，这个方向可以关注。
南下资金：本周交易分别为134.75亿、-78.66亿、-23.85亿、40.44亿，总计净买入72.68亿。从一周看还是净买入的，不过出现了罕见的连续二天净卖出，同时4月下旬至今净卖出相较略频繁，一两周并不能代表市场的方向，但也值得重点关注。
四、【技术面】别被K线晃了眼
大家看图，还是以沪指为例，本周走势波动放大，节后首日拿了个开门红包，其次三部门开大会，周三沪指高开，不过老剧本高开回落，好在尾盘又接着拉升。从K线来看，重新站在均线上方，形态好转，不过结合交易量来看，市场还是比较萎靡。整体我还是比较乐观，会议当天高开回落主要原因预期太高了，大水漫灌不现实，聚焦在会议内容来看，实打实利好，另一个就是关税谈判也在进行中。
五、【后市推演】
（一）事件驱动型机会：隔壁的印巴冲突，新闻满天飞，估计大家也都看到了。以前只是单纯的，这一次真枪实弹，甚至网传战机也被击落了，平时军工板块也是一顿表现，现在来看确实也是这样，这一次还特殊点，涉及到我们军工产业链，表现更加亢奋。短期来看，军工板块重点关注事件加剧还是退潮，长期要看能不能演绎为对军工行业重新定价。
（二）长线价值：港股通消费。当前指数的市盈率为20.88倍，处在历史百分位，近三年的24.66%，近五年的15.50%。细心的朋友估计发现了，咱们选择标的，主要有两个指标，其一是盈利，盈利持续增长行情可以走更远，其二是估值，估值低位投资更有安全边际。
六、【本周灵魂拷问】
关税谈判、三部门会议等大事不断，市场表现却平平。究竟是市场还在持续蓄力，等待合适的时机爆发，还是已经躺平，未来发展路径不明？欢迎大家来评论区留言，咱们评论区见。
#每日信息前沿##大基金减持两大芯片巨头##英美达成贸易协议！特朗普：快去买股票##央行降准降息！市场会如何反应？##国防军工行业有望迎新一轮高景气周期#
$易方达中证港股通消费主题ETF发起式联接A(OTCFUND|018103)$$易方达中证港股通消费主题ETF发起式联接C(OTCFUND|018104)$$鹏华中证港股通消费ETF联接C(OTCFUND|016953)$$华夏中证港股通消费主题ETF发起式联接C(OTCFUND|017833)$$易方达国防军工混合A(OTCFUND|001475)$$长信国防军工量化混合C(OTCFUND|008960)$$广发中证军工ETF联接C(OTCFUND|005693)$$易方达黄金ETF联接A(OTCFUND|000307)$$国泰黄金ETF联接C(OTCFUND|004253)$$博时黄金ETF联接C(OTCFUND|002611)$
