话题背景：
5月6日，大科技板块全线上涨，CPO、通信设备、云计算、AI等方向涨幅靠前，科技能买了?
#互联网巨头抢购算力资源！投资机会来了？#
个人解读：
五月首个交易日，A股市场迎来显著回升，科技板块尤其是AI概念股表现强劲。然而，需要指出的是，AI产业链覆盖范围广泛，从上游到下游涉及众多环节，且各分支逻辑差异较大，尚未到全面看多的时候。尤其是海外AI产业链，仍存在诸多不确定性。美元贬值对外向型企业而言构成一定利空。相比之下，以国产替代为核心驱动的内需型科技企业，有望成为未来行情中的重点关注对象，包括国产算力、AI应用、大模型、Agent、AI+等领域。
盘面解读：
今日A股呈现震荡走高态势，行业维度：矿物制品，软件服务，通信设备，综合类，互联网涨幅居前，银行，石油逆势走弱，概念纬度更是全线收涨：可控核聚变，超导，稀土永磁，华为鸿蒙，时空大数据涨幅居前。
市场全天成交量相比假期前有明显放量，全天成交量达到了1.36万亿元（含北证50），相比假期最后一个交易日多了约1660多亿，短线题材的赚钱效应明显转强，全天涨停家数达到了143家，跌停家数27家，封板率达到了80.34%，市场整体呈现普涨态势，全天个股上涨家数达到了4962家，而偏股型基金也是多数收涨，截至收盘，上证指数上涨1.13%，收在3316.11点，深证成指上涨1.84%，收在10082.33点，创业板指上涨1.97%，收在1986.41点。
5月首个交易日，A股在假期利好预期的推动下迎来补涨行情，呈现出量价齐升的态势，向上冲击上方缺口位。具体来看，市场上涨主要得益于两方面因素：一是上周五我国表态正在评估贸易谈判的可能性，同时特朗普也释放出关税谈判将取得进展的信号，这使得市场对“对等关税”趋势转向的预期逐渐升温；二是假期期间，人民币、港币、台币、日元、韩元等亚洲货币对美元普遍升值。从技术层面分析，上证指数全天最高触及3316.45点，最低下探至3286.99点。由于市场高开后震荡走高，从技术形态上来看属于偏强的走势，且成交量也有所放大，表明今日市场整体呈现出良性走势。然而，需要注意的是，港股并未像A股那样强势上涨，因此目前暂且将A股的上涨视为针对全球股市的补涨以及自身的补缺行情。就未来走势而言，相较于第一点，第二点更值得关注。因为“对等关税”谈判以及特朗普的态度存在反复性，达成全面协议面临诸多困难，不确定性较高，其对A股的定价影响尚未充分显现。而非美货币升值若仅为短期现象，仅能助力市场短暂冲高；若持续升值，则可能催生“东升西落”的宏大叙事，届时市场格局将真正迎来改变。综上所述，如果非美货币升值仅为短期现象，市场整体走势可能是冲高回落，回补缺口的位置并非理想买点。这种情况下，需要特别关注5月9日、12日、13日这几个时间点，它们可能是市场转折走势的关键时刻。然而，如果非美货币，特别是人民币能够保持持续升值的态势，那么市场的突破和后续的回踩都将是较好的布局时机。目前来看，至少在今天，我们尚未看到非美货币持续升值的情况，叠加港股的整体走势，第一种可能性相对更大一些。
关于指数：
我将3674点和3040点视作对应极值点来看，3674点是由宏观预期转折带动情绪形成的阶段高点，而3040点是“对等关税”引发世界贸易预期转折形成的阶段低点。在当前宏观环境未明显变化时，这两个点位代表了市场情绪的极值。自3674点形成高点后，市场在11月、12月初、12月末以及今年3月都形成了阶段次高点区域。同理，4月7日形成的低点预示未来5月、6月初、6月底可能出现阶段次低点，这种时间周期分布，与7月重要会议落地后市场可能再起行情的宏观预期相符。（当然，大家姑且看看就行，毕竟市场是走出来的，若真有吻合，纯属巧合）
周三盘面，怎么看？
从技术角度来看，三大指数接近当日最高点收盘，表明市场仍有上冲动能。上证指数距上方缺口仅一步之遥，需密切关注成交量是否持续增加。若成交量未能保持增量，需警惕冲高回落风险，尤其是在补缺后市场走势将尤为关键。明日上证指数上方第一压力位3319点，第二压力位3361点；下方第一支撑位3296点，第二支撑位3278点。
$德邦鑫星价值灵活配置混合A(OTCFUND|001412)$
$德邦鑫星价值灵活配置混合C(OTCFUND|002112)$
