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五一长假归来，大盘的情绪不错，几个主要指数均放量收涨，AI板块的表现尤为突出，操作系统、ChatGPT、算力、IDC等主题持续活跃，体现出科技成长方向仍是市场的一大主题。

刚过去的假期里，AI掀起了热烈的讨论，今天二级市场的AI板块也持续活跃，我觉得可能主要有以下几方面的原因：

政策方面，AI作为新一轮科技竞争的核心抓手，得到了政策持续护航。4月底高层考察上海“模速空间”大模型创新生态社区时强调，上海要“加大探索力度，力争在人工智能发展和治理各方面走在前列”。4月25日第二十次集体学习中指出突出应用导向，推动人工智能健康有序发展。

行业方面，DeepSeek的爆火正在推动大模型行业向开源+降本的趋势发展；近期阿里Qwen3模型发布，在开源模型方面处于全球领先，对标闭源头部，性能提升成本下降。国内巨头纷纷上线Agent平台，有望加速AI应用的商用化。例如，科大讯飞日前全新升级的讯飞星火X1模型，为企业提供了低门槛部署方案；海螺集团携手华为推出了“AI+水泥建材大模型”……

下游产品方面，下半年新品可能也会是层出不穷。根据产业链调研，各大厂商正在加快研发AI智能眼镜，其中小米AI眼镜全面对标MetaRay-ban，能做到智能视觉、智能识物、自动识别餐厅等。此外，多家企业发布了人形机器人，商业化落地可期，AI能力则是比拼竞争力的关键环节，不少专家甚至认为，机器人是AI的最大应用领域。

此前受外部因素影响，市场的风险偏好一度降低，进入5月，资金的进攻性有望恢复，AI应用包括机器人产业等长期逻辑得到强化，未来新品发布等催化不断，板块有望重回市场的视野。据长江证券统计，近一年以来基金重仓配置计算机的比例上升，分季度分别为1.8%、2.0%、2.5%、3.1%，尤其是今年一季度重仓超配比例反转向上。

总之，在政策护航、行业发展、资金流入的背景下，我们对中国AI产业的长期投资机会仍抱有信心。由于AI产业远未到终局，普通投资者想要吃透受益方向的确有点儿难，通过指数基金“一键布局”AI产业链，无疑会更简单有效一些。万家恒生互联网科技业指数、万家中证软件服务的成分股覆盖了AI产业链，是投资AI板块的一个不错渠道，感兴趣的朋友不妨关注一下。

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