我们先来看看海内外最新动向。

上周五重要会议召开，强调“要加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。”整体来看二季度重点在尽快落实此前已发布的政策，增加后续增量政策的储备。

周末披露了3月工业企业利润数据，3月规模以上工业企业利润增速有所上行。其中营收增速回升，同时营收利润率增速略有上升，共同带动本月利润增速上行。

海外来看，上周关税政策仍是重点，特朗普表示，对来自中国的商品征收高关税将“大幅下降，但不会为零”；另外美国财政部长贝森特说，高关税是不可持续的，他预计世界两大经济体之间的关税战将“降级”。接下来关税问题整体进程预计将走向谈判和缓和，但过程中还会持续有扰动，双方谈判的条件仍有不小分歧。而国内重要会议落地，将进入政策效果观察期，进一步稳增长政策出台可能要等到7月。

最近算力板块“蠢蠢欲动”，可以上车吗?

关税走向缓和，算力板块开始“蠢蠢欲动”，尤其是通信设备相关板块。

算力板块的爆发源于 “政策+技术+需求”三重共。

政策端，“东数西算”2.0加码算力基建投资，2025年目标算力规模超3000 EFLOPS（年均增速40%+），且国产化率要求80%以上，直接拉动通信设备升级；

需求端，AI大模型训练、自动驾驶L4落地、元宇宙实时渲染等场景对算力的需求呈指数级增长，单GPU集群算力半年翻倍。

通信设备作为算力网络的“血管”，核心机会在三大方向：光通信（800G光模块渗透率提升+CPO/LPO技术迭代）、边缘计算（5.5G网络推动工业级微型服务器、智能网关放量）、卫星通信（手机直连卫星+6G预研带火相控阵天线和星间激光通信）。

总结来看，核心逻辑未变，建议逢低布局硬件底座，避免追高题材炒作。

#黄金剧烈波动，如何应对？# #算力硬件股突然活跃，行情持续性几何？##七部门力推AI医疗全链升级！##人形机器人板块大涨，产业前景被认可？##四大行再创新高！现在上车还来得及吗？#

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