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各位投资者朋友们好，本篇跟大家分享近期新能源各子板块的投资机会，希望能对大家的投资有所帮助。

锂电材料：考虑到涨价落地，一线厂商一季度盈利改善可期。盈利减低，后续观察需求。一方面，固态电池是锂电较强的新技术方向，国家定调2027年规模量产，产业技术持续推进，有望成为AI应用的扩散主题；另一方面，传统电池行业处于估值底部，具备业绩支撑，旺季在即供需可能反转。

锂矿：短期新能源车排产向好支撑近期锂价窄幅震荡，但后续仍需观察海外储能订单支撑延续性，建议对上游锂板块观望。

汽车：板块基本面近期较稳定，为板块提供良好的EPS（每股收益）支撑。整车将受益于OEM（原始设备制造商）在端侧的竞争禀赋，有望在AI时代增加新的商业模式。零部件继续受益于品类扩增逻辑，包括机器人、智驾等。投资主线依然聚焦机器人、AI智驾整车，以及有核心竞争力的零部件。

电力设备：内需“强政策”与外需“大空间”联袂。2025年作为“十四五”收官之年，电网基本建设投资完成额有望延续10%以上增长。电力设备企业出海不断发展，先发渠道客户优势与产品丰富度逐渐成为海外竞争关键壁垒。国内特高压建设周期，年初强政策预期联动行情下，特高压代表公司相对与绝对收益表现突出。展望2025年，年初“两网”投资表态与特高压重点项目推进有望形成共振，推动国内电网政策行情；出海方向随着海外政策扰动逐渐落地，有望回归长期成长逻辑。

光伏：产业链价格已从亏损状态修复至略有盈利水平，二季度仍存在抢装需求及海外需求季节性修复，部分标的有望扭亏。

储能：大型储能系统方面，2025年欧美中东市场有望高增，市场担忧点在于美国需求变化及关税政策，价格竞争加剧或影响毛利率；户储方面，东南亚、非洲等新兴市场已经起量，欧洲需求预计二季度起量，或可关注边际出货变化。

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