近期海内外市场都遇到了比较多的变化，本周也和大家聊聊当前的投资思路。

站在当前来看，我们认为目前处于中美流动性宽松以及中国政府陆续出台对经济的扶持政策的过程中，这对于国内整体经济有望形成支撑。但同时我们也观察到，当前美国关税相关的政策，预计也将对我国出口形成一定程度的冲击。综合判断，我们认为后续市场震荡偏暖的概率较大。

从产业结构上看，我们认为 23 年是 AI 大模型训练的元年，而24 年在模型训练相对成熟之后有望进入各个运用领域，因此后续我们认为 AIPC、AI 手机以及AI 新硬件等 AI+领域有望受益。另外，我们也观察到以字节跳动为代表的中国互联网厂商加大了对 AI 的投入，因此预计也将对国产算力厂商形成利好。因此我们更多关注AI新硬件，以及服务器AI算力的增量环节的投资机会。

从选股的角度而言，我们仍将以基本面的成长性作为选股的主要标准，继续选择基本面扎实，成长性与估值匹配度较高的标的进行组合配置，希望争取在后续的行情中持续为投资人获取更多超额收益。

风险提示：本材料中涉及的市场观点仅代表发表时的观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。

 $信澳优势产业混合C(OTCFUND|018288)$

$信澳优势产业混合A(OTCFUND|018287)$

$信澳景气优选混合C(OTCFUND|013722)$