摘要：2025年，随着渗透率的提升和产业升级，智能化和互联化的领域有望持续出现投资机会，主要集中在电子、计算、通信等科技领域。此外，我们也会关注汽车出海方向。
大家好，我是国泰基金王阳。
2月6日本周四，比亚迪宣布将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会，届时将发布“天神之眼”高阶智驾系统。受该消息刺激，午后智能驾驶及相关板块异动拉升。
据悉，“天神之眼”旨在通过技术创新降低智能驾驶使用门槛，推动全民智驾普及，让每一个人都能畅享高阶智驾，拥有更安全、舒适、便捷的出行体验。多家媒体表示，此次发布会不仅是比亚迪的技术展示，也是国内智驾行业的历史进步，相关概念股也受到了市场的追捧。
沉寂许久的新能源汽车方向行情回暖，引发广泛的业界关注。有不少投资者朋友关心，智能汽车和新能源汽车究竟有何异同？行业投资前景有多大？今天就此和大家聊聊我的看法。
我曾多次和大家聊到，智能汽车与新能源汽车有着天然的关联性，是汽车产业升级发展到智能化阶段的典型代表。汽车产业升级可以分为三个阶段：电池化、智能化、互联网化。电池化阶段与供需周期相关，投资机会偏大宗商品；智能化、互联化阶段则与供需周期没有那么相关，更偏向产业升级，体现在报表上是企业ROE提升以及现金流的持续增加。发展到现在，新能源汽车的投资机会已经和供需关系不大，越往后，机会越会体现在产业结构升级上面。
其次，我们现在说的智能驾驶、智能汽车，其实就是汽车智能化阶段的典型代表。在人工智能、科技交互的融合下，该阶段的投资机会不止于新能源整车、上游锂电资源，机会还有望出现在电子、通信、计算机等环节，与智能化相关的一些汽车零部件公司也将有不错的发展。
中短期来看，汽车智能化有望拉动智能座舱、智能底盘及车身等零部件的发展；长期来看，随着AI与汽车产业链的深层次融合，比如一些潜在商业模式的变革、AI软件与应用等等，有望为汽车行业带来新的盈利空间。汽车的互联化还处于探索状态，我们也会去进行持续的跟踪和关注。可以期待的是，伴随AI的飞速发展，互联化到来的那一天或许也近了。
虽然这两年新能源汽车的市场表现不尽如人意，但长期来看，新能源、智能汽车等新兴产业，很有可能成为中国科技创新与智能制造的“制高点”。过去产业变革的焦点在5G、智能手机、移动互联网、新基建引领的一轮的革命；未来，技术革命或将爆发在AI引领科技变革上。
从硬科技方面来说 ，AI 的应用可能在于四个方面：一是未来的智能驾驶，可以应用在车上，也可以应用在人形机器人上，二是人形机器人，三是手机，未来两年可能也会有很大的创新，另外就是可穿戴设备，比如眼镜，这四个方向就是 AI 的延伸。
我们始终认为，智能汽车作为整合AI应用和汽车产业升级这两个大趋势的重要载体，机会不会淹没。过去的一百多年，汽车只是人们出行的一个移动代步工具；而在现在由新能源、AI引发产业革命中，汽车转变为一种智慧出行方案。展望未来，汽车或将成为一个能产生情感共鸣的智能化生活空间，给每个人带来更美好的生活。
对智能汽车相关领域感兴趣的小伙伴，或可持续关注我管理的国泰智能汽车A（001790）、国泰智能汽车C（001790）。这只产品定位于汽车产业升级，致力于捕捉汽车电动化、智能化、互联网化升级的中长期机会。进入2025年，我们认为行业供给侧的压力有望缓解，随着渗透率的提升和产业升级，智能化和互联化的领域有望持续出现投资机会，主要集中在电子、计算、通信等科技领域。此外，我们也会关注汽车出海方向，中国和北美市场，是行业未来发展的最重要驱动力，我们将继续紧密跟踪产业动态，及时做出投资决策。
以上就是今天想和大家分享的内容。有问题欢迎和我留言，谢谢。
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