在已经结束的2024年，自9月至年底，权益市场收获了较为可观的反弹。2025年开年以来，权益市场重回震荡，投资者十分关心今年的机会如何。
2024年9月至10月，政策明显积极，为市场注入较多的乐观情绪。同时，上层对金融市场，尤其是A股市场关注度的提升，对市场是一种帮助。淳厚基金认为，今年的政策具备一定的延续性，相应的市场也存在一定的延续性；整体态度相对乐观，或不乏结构性机会。
从时间节奏来看，目前市场处于政策偏真空期，投资者普遍关注政策动态，包括海外特朗普上台后的举措以及国内两会期间将出台的应对策略，但其时间节奏较难精准把握。在政策真空期，市场往往会因基本面反馈不强而引发疑虑。而进入下半年经济工作阶段后，市场对政策的期待较高，若政策利好推动延续，市场的 属性或将更加突出。
淳厚基金权益投研团队表示，在投资策略上，重点关注两大类资产配置：红利资产与成长板块。第一类红利资产，尽管开年红利资产出现了较为明显的下跌，但我们认为其仍具潜力，或有望逐步企稳。红利资产的收益本身相对有限，下跌反而为其性价比带来了提升空间。红利资产的表现与市场行情相关性可能并不紧密，使得其在权益类资产配置中具有独特价值，尤其在当前债券收益率处于历史较低位的环境下，其配置性价比凸显。第二类成长板块，与市场活跃度相关。自去年四季度起，市场活跃度出现提升，成长板块有望迎来阶段性行情，或呈现板块性效应。在流动性良好的背景下，当板块出现阶段性机会时，通过精选个股有望为投资组合带来弹性收益。
总体而言，面对今年的市场，我们保持相对乐观的态度。每当市场震荡时，投资者需保持理性思维：当市场上涨时，不应盲目追高；而在市场下跌时，则可以考虑择机配置。
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