今日导读

　　·财政部、公安部、市场监管总局于23日发布《关于开展2025年政府采购领域“四类”违法违规行为专项整治工作的通知》

　　·6月23日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布全员邮件，宣布即日起，饿了么、飞猪合并入阿里中国电商事业群。

　　·6月23日，哈啰宣布正式进军Robotaxi赛道，由哈啰、蚂蚁集团、宁德时代通过旗下投资主体共同发起成立的“上海造父智能科技有限公司”在沪注册。

上证精选

　　·财政部、公安部、市场监管总局于23日发布《关于开展2025年政府采购领域“四类”违法违规行为专项整治工作的通知》，自今年6月到明年1月，针对采购人设置差别歧视条款、代理机构乱收费、供应商提供虚假材料、供应商围标串标等“四类“违法违规行为开展专项整治，以进一步规范政府采购市场秩序，巩固拓展前期整治成果。

　　·近日，国家药监局审议通过《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》，支持高端医疗器械创新发展，将出台新措施。

　　·香港《稳定币条例》即将于8月1日正式生效。这项条例为稳定币发行人建立了严格的发牌制度。香港金融管理局总裁余伟文透露，监管部门为稳定币发行人制定了相对严格的准入标准。

　　·近日，中国科学院上海微系统所联合宁波大学研究团队在《Advanced Functional Materials》发表研究，提出以芳纶膜为前驱体通过高温石墨化工艺制备低缺陷、大晶粒、高取向的双向高导热石墨膜，在膜厚度达到40微米的情况下实现面内热导率Kin达到1754W/m·K，面外热导率Kout突破14.2W/m·K。该研究证明了氮掺杂与低氧含量前驱体可提升石墨膜结晶质量和双向导热特性，其双向导热性能突破可为5G芯片、功率半导体等高功率器件热管理提供关键材料和技术支撑。

　　·6月23日，广州市人民政府办公厅印发《广州市推动智能网联新能源汽车产业发展三年行动计划》。目标到2027年，全市汽车产业转型升级初见成效，智能网联新能源汽车规模壮大。

　　·6月23日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布全员邮件，宣布即日起，饿了么、飞猪合并入阿里中国电商事业群。饿了么、飞猪继续保持公司化管理模式，业务决策执行上与中国电商事业群集中目标、统一作战。

　　·6月23日，哈啰宣布正式进军Robotaxi赛道，由哈啰、蚂蚁集团、宁德时代通过旗下投资主体共同发起成立的“上海造父智能科技有限公司”在沪注册，公司注册资金12.88亿元人民币，将专注于L4级自动驾驶技术研发、安全应用和商业化落地。

上证聚焦

　　○稳定币概念股强势走高领跑板块

　　6月23日，稳定币概念热度延续，AH两地相关个股表现活跃。截至当日收盘，港股稳定币概念龙头众安在线上涨8.45%；A股市场，安妮股份、恒宝股份和四方精创领涨，楚天龙、东信和平与拉卡拉日内涨幅分别达6.22%、3.26%和13.04%。

　　国泰海通证券认为，政策导向有望支撑跨境支付行业打开新的增长空间。无论是推动CIPS功能提升和范围扩容，还是通过自由贸易区试点推进高水平对外开放，都需要跨境清算行业的协同发展，企业的创新创造能力对政策目标的实现至关重要。中信证券表示，稳定币产业方兴未艾，作为链接数字资产和现实世界的桥梁，其具有底层价值稳定且技术层面与区块链底层基础设施互联互通的特点，随着全球范围内各地监管政策的落地，行业有望实现合规发展。展望未来，应用层有望在广度和深度上不断延伸，为稳定币需求提供支撑。

产业情报

　　○刚果（金）延长钴禁令三个月全球钴价或迎新一轮上涨行情

　　刚果（金）战略矿产市场监管局近日宣布将钴出口禁令再延长三个月。根据长江有色金属网报价，6月23日，长江现货1#钴单日上涨2.2万元，至25.6万元/吨，创下近十年最大单日涨幅。其他第三方市场机构追踪的数据也显示，包括电解钴、四氧化三钴在内的钴系列产品今日也出现了0.5万元至0.9万元不等的上涨。

　　国信证券表示，自2022年以来，供需失衡使得钴价持续下行，国内电钴价格于今年年初最低跌至约15万元/吨。今年2月22日，刚果（金）宣布暂停钴原料出口4个月，目的是应对供过于求的局面，短期内使得国内电钴价格重回20万元/吨上方运行。今年6月21日，刚果（金）宣布钴原料禁令延长3个月，以延长其遏制国际市场供应过剩的努力。从全年维度来看，对钴价持乐观态度，预计国内电钴价格有望重回25万元/吨上方运行。另外从长期来看，刚果（金）可能实施钴出口配额来提升对于钴的定价权，钴价中枢有望抬升。民生证券表示，刚果（金）出口禁令导致全球供应链中断风险加剧，短期供应扰动或进一步推升价格。

　　○产业政策利好叠加技术突破固态电池迎来量产加速窗口

　　6月下旬，固态电池概念热度持续上行，A股市场中欣旺达、亿纬锂能、金龙羽、先导智能等相关企业纷纷发布新进展，板块表现活跃。其中，欣旺达最新披露其实验室样品能量密度已达500Wh/kg，并计划2027年实现700Wh/kg的全固态电池原型，市场关注度显著提升。

　　消息面上，近期多家车企及材料企业加速推进固态电池量产落地。比亚迪、宁德时代、国轩高科等头部企业明确规划2026年至2028年实现全固态电池装车应用或GWh级出货。同时，小米、长安、亿纬锂能等纷纷加码技术攻坚，布局硫化物、聚合物氧化物等多种路线，推动关键材料、电解质、封装系统的量产工艺验证。科研端方面，中国科学院相关研究成果也为解决固态电池短路等关键难题提供理论支持。

　　工业和信息化部3月发布的《电动汽车用动力蓄电池安全要求》新国标将于2026年施行，强化快充、安全、热扩散等性能要求。中国汽车工程学会5月发布《全固态电池判定方法》团体标准，为行业定义和检测提供依据。多方协同下，固态电池产业化进程显著提速。

　　华金证券表示，固态电池有着高安全性、高能量密度和更广泛的应用潜力，将逐步打开新能源汽车、低空经济、机器人等领域的增量空间。东方证券表示，全固态电池作为最具前景的下一代电池技术之一，获得全产业链的共同关注与合力布局，方向性与趋势性明确。工艺设备成熟度不足是当前固态电池产业化的主要桎梏之一，掌握核心设备供应能力的厂商有望受益。

公告快递

　　○皖仪科技联合建立核聚变关键真空测量设备研发联合实验室

　　皖仪科技与合肥综合性国家科学中心能源研究院签署协议，将联合建立和运作“核聚变关键真空测量设备研发联合实验室”。研究方向包括：开展氚兼容检漏仪技术研究，攻克检漏仪中密封件等关键部件的氚兼容问题。研发富氘环境下真空检漏技术。共同开发抗中子辐照、抗电磁干扰的真空测量设备。

　　○天亿马拟购买智能自助设备公司星云开物100%股权

　　天亿马拟发行股份及支付现金购买陈耿豪等22名星云开物股东所持标的公司100%股权，标的公司是一家智能自助设备数字化服务提供商，专注于提供“IoT智能硬件+SaaS云平台”一体化解决方案，致力于实现智能自助设备的物联通讯和数字化升级。

　　○崧盛股份签署机器人谐波减速器及智能关节技术开发合同

　　崧盛股份与重庆精刚传动签署《技术开发合同》，针对“机器人谐波减速器及智能关节技术开发应用”项目展开合作，公司提供研发经费1200万元。

　　○华升股份拟购买易信科技100%股份

　　华升股份拟发行股份及支付现金购买深圳易信科技股份有限公司100%股份。标的公司已在深圳百旺信、惠州大亚湾、广州南沙、海口等地建成并运营多个高性能智算中心，同时正在湖南郴州建设绿色智算中心，并计划在河南和四川延伸布局。本次交易将助力公司深度融入全国算力网络布局。

　　○浪潮信息拟回购股份

　　浪潮信息拟2亿至3亿元回购股份用于减少公司注册资本，回购价格不超过75.59元/股。

　　○泰凌微端侧AI新品二季度销售额达千万元规模

　　泰凌微新一代支持端侧AI和多项物联网无线连接技术的芯片产品已进入规模量产阶段，2025年二季度新产品销售额达到人民币千万元规模。此次端侧AI新品实现规模销售，标志着公司在融合机器学习及人工智能软硬件技术、拓展端侧AI应用市场等方面取得了实质性进展。

　　○晶科能源182N型高效单晶硅电池及N型TOPCon高效光伏组件转化效率获得第三方认证

　　晶科能源子公司浙江晶科能源有限公司自主研发的182N型高效单晶硅电池（TOPCon）转换效率经国家光伏产业计量测试中心第三方测试认证，全面积电池转换效率达到27.02%，创造了大面积N型单晶钝化接触（TOPCon）电池转换效率新的纪录。

资金观潮

　　○公募上周加仓电力设备及新能源、传媒等行业

　　据信达证券统计，截至6月20日，主动偏股混合型基金的平均仓位约为85.55%，较此前一周下降0.16个百分点。从加减仓行业看，上周基金主要加仓了电力设备及新能源、传媒、纺织服装、通信等行业，主要减仓了商贸零售、食品饮料、计算机、有色金属、银行等行业。

　　○3家机构买入神州细胞

　　6月23日的公开交易数据显示，3机构席位合计买入神州细胞4601.69万元，机构净买额占总成交的11.15%。

　　国金证券表示，公司重组八因子产品安佳因®销售稳定，在地区及联盟集采降价的情况下，公司仍能借助灵活有效的市场策略，加强拓展市场份额，确保营收增长稳定。公司自研的多个创新生物药及疫苗，包括：治疗中重度斑块状银屑病、中轴型脊柱关节炎等自身免疫性疾病的IL-17单克隆抗体注射液SCT650C、多种实体瘤免疫治疗双特异性抗体注射液SCTB14均已启动II期临床。

　　○资金涌入创新药主题ETF

　　据Choice测算，6月以来，截至6月20日，创新药主题ETF净申购额合计为35.4亿元。其中，汇添富港股通创新药ETF净申购额为25.51亿元，广发港股创新药ETF净申购额为11.99亿元。此外，景顺长城港股创新药50ETF、银华港股创新药ETF净申购额均超过4亿元。

　　公募持续加大创新药主题基金的布局力度。6月以来，易方达恒生港股通创新药ETF联接基金、华富中证港股通创新药指数基金相继成立。后续更多增量资金可期。当前华宝港股通创新药ETF正在发行，鑫元中证港股通创新药指数基金即将发行。此外，博时恒生港股通创新药精选ETF、交银施罗德恒生港股通创新药精选指数基金、鹏华国证港股通创新药ETF等均在近期上报。

　　华安基金基金经理桑翔宇表示，从创新药行业动态来看，一方面，基本面预期改善，海外药企合作加速，中国新药临床试验数据发布，可能提振市场对研发管线的信心；另一方面，政策支持明确，国内创新药医保谈判规则优化、国际认证突破等，将逐步兑现行业盈利弹性。建议关注两类机会，一是商业化能力已验证的龙头药企，二是AI辅助研发技术突破的创新标的。不过，后续需要紧密跟踪美联储政策对全球流动性以及市场风险偏好的扰动。