$康方生物(HK|09926)$  

华海药业(SH600521)$

康方药业，昨天的数据公布。在FDA修改OS金标准的当下，药物获批，存在不确定性了，赌概率了，也就是，基本堵死了短期BD的可能。

康方和SUM，必须重新设计临床，可惜的是，康方的三期国内临床是以PFS/ORR为主的设计，与当下FDA的要求，有所偏差，数据无法应用，现在的数据看，对OS无法构成强有力支撑，在美国重开以OS数据为标准的临床，花费巨大，时间周期大，失去先机。

陆续谈了几年，当下的数据，风险极大，头部药企，无法在这种战略性的基础药物上，进行概率赌博。

剩下的PD1双抗，基本和康方是一样的分子结构。

华海的PDL1双抗设计，其安全性的数据更为优秀。几乎是当下最好的选择了。