周二医药板块中的CXO方向大爆发，药石科技涨超18%，昭衍新药涨幅接近10%，泰格医药、药明康德、康龙化成等强势跟涨。拉长时间范围看，年内至今在市值超百亿的CXO个股中，昭衍新药涨幅超111%，位列第一，药明康德、皓元医药、凯莱英、博腾股份等个股涨幅在83%至60%之间，药石科技、九洲药业、康龙化成、泰格医药等个股涨幅也均超20%。
消息面上，7月28日晚间，药明康德发布的2025年半年度报告显示，该公司上半年实现营收207.99亿元，同比增长20.64%；实现归属于上市公司股东的净利润85.61亿元，同比大幅增长101.92%。
同时药明康德上调全年销售预期。公司公告称，预计2025年持续经营业务收入重回双位数增长，增速从10-15%上调至13-17%，预计全年整体收入从人民币415-430亿元上调至人民币425-435亿元。公司表示，将持续聚焦CRDMO核心业务，持续提高生产经营效率。
按收入结构来看，药明康德上半年TIDES（寡核苷酸和多肽）业务收入达到人民币50.3亿元，同比增长141.6%，成为业绩攀升的核心动力。
国投证券研报指出，TIDES业务得益于GLP-1药物(减肥药)行业高景气，近年持续蓬勃发展。麦格理发布研报称，药明康德TIDES业务收入受GLP-1原料药推动，或将远超全年增长60%的目标。
除了本身业绩高增长，创新药大额BD交易也利好“卖铲子”的CXO领域企业。继三生制药、中国生物制药斩获海外大单后，恒瑞医药7月28日晚间公告与生物制药公司葛兰素史克（GSK）达成协议；GSK将向恒瑞支付5亿美元的首付款，里程碑付款的潜在总金额约120亿美元。
信达证券表示，创新药行情火热，大额BD出海授权交易频出，带动医药企业加码研发投入并加速研发项目推进速度，目前早期研发阶段需求修复已经初显成效，利好CXO等上游产业链。
