今日港股算力板块再次受到资金青睐，金山云盘中上涨超12%，汇量科技上涨超11%，浪潮数字企业、金蝶国际、易点云、明源云等多股跟涨。
7月15日，英伟达在其官网上宣布将恢复向中国市场销售其专为中国设计符合美国出口管制的H20 AI芯片。公司已重新提交销售申请，并表示美国政府已保证将发放许可，力争尽快交付。同时，英伟达CEO黄仁勋宣布将推出面向中国市场的一款全新完全合规的RTX PRO GPU，定位为智能工厂及物流领域数字孪生AI应用的“理想选择”。
中信证券表示，H20解禁有望提振头部厂商CAPEX投入节奏，叠加从模型迭代到应用爆发的多重催化，下半年AI主线具备充分投资机遇，建议关注国内具备AI基础设施、模型能力与应用场景的云和科技厂商；受益海外算力需求的供应链机会；以及后续国内应用落地、CAPEX提升带来的上游算力基础设施机会。
当前，大模型的竞争与迭代仍在持续，意味着算力投资大概率维持较高强度。7月10日，马斯克旗下的人工智能公司xAI正式发布AI聊天机器人最新版本Grok 4。这是该公司自2023年推出首代大模型以来的第四次重要迭代，号称是“世界上最强AI模型”。
中信建投认为，Grok4在性能上的强势提升与模型版本的快速迭代，这背后离不开强大的算力支撑，xAI在美国田纳西州孟菲斯建立了超级计算中心“Colossus”，2024年7月启动时配备了10万块英伟达H100 GPU，到2025年2月，GPU数量已翻倍至20万块。Grok4用于RL的计算资源几乎与预训练时使用的相同。
国际数据公司(IDC)与浪潮信息日前联合发布的《中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2024年中国智能算力规模达725.3百亿亿次/秒(EFLOPS)，同比增长74.1%，增幅是同期通用算力增幅(20.6%)的3倍以上;市场规模为190亿美元，同比增长86.9%。预计2025年，中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，较2024年增长43%，中国人工智能算力市场规模将达到259亿美元，较2024年增长36.2%。
根据2023年10月工业和信息化部等六部门关于印发《算力基础设施高质量发展行动计划》通知，国家对算力发展保持高度重视，算力是集信息计算力、网络运载力、数据存储力于一体的新型生产力，需要保持高质量发展，提出了“完善算力综合供给体系”、“提升算力高效运载能力”、“强化存力高效灵活保障”、“深化算力赋能行业应用”、“促进绿色低碳算力发展”、“加强安全保障能力建设”等重点任务，从顶层明确了未来三年算力基础设施的发展路径，为我国算力产业链建设提供宏观指引。文件中指出到2025年，计算力方面目标：算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。
华金证券认为，我国算力市场未来具备广阔发展空间，未来持续看好国内算力市场发展，建议关注进入各国内产品供应链或有相关技术储备厂商。
