$思派健康(HK|00314)$ Ai+医药第一股，思派健康旗下的远通（北京）保险经纪有限公司持有保险经纪牌照。目标价8元以上！基本面逻辑：
业务战略层面
• 战略合作拓展业务：旗下思派经纪与安睿嘉尔达成战略合作，共同开发定制化保险解决方案，整合双方资源，提升服务体验，推动产品创新与精准风控，巩固市场地位，为公司带来新的业务增长点和发展机遇。
• 聚焦核心优化资源：拟出售6间药房经营权，聚焦商业医疗保险及健康管理核心业务，优化资源分配，强化核心业务资金支持，让市场对公司核心业务发展更有信心。
业务能力层面
• PBM业务优势：在肿瘤特药领域品类丰富，能提供多种创新药物，细分领域竞争壁垒强；为患者提供独特的药剂师随访服务，提升用户粘性与复购率；SMO、健康保险服务和PBM三大业务协同效应显著，客户来源稳定；药房选址紧邻医院，便利患者购药。
• PRS业务优势：在肿瘤领域SMO市占率第一，整体SMO市占率排第四，参加过多项肿瘤药物临床试验，CRC供给能力强，服务质量高，客户留存率高，积累了丰富的合作经验。
行业发展层面
• 市场需求增长：中国人口老龄化加速、居民健康意识提高以及政府对医疗行业的政策支持，使得医疗健康行业市场需求旺盛。商业医疗保险渗透率提升和创新药市场扩容，为思派健康这样的医疗科技平台提供了广阔的市场空间。
• 细分领域优势：思派健康是国内少数同时具备医疗服务管理能力和健康保险业务资质的科技平台，在团体健康险等细分领域有独特优势，有望享受健康团险市场增长的红利。
公司背景层面
• 股东支持：腾讯作为第一大股东，持股比例较高，既有动力通过生态协同提升公司业绩基本面，如持续导流健康保险业务、深化AI技术融合等，也有维护市场流动性的考量，稳定的港股通资格意味着更广泛的投资者覆盖和估值锚定。
• 流通盘小：公司流通盘小，且无近期解禁压力，在资金推动下股价容易上涨，“低市值高弹性”成为显著标签，吸引了投资者的关注。
