8月19日，碧桂园（02007.HK）发布公告，公司就境外债务重组建议已与银行协调委员会协定主要条款，协调委员会占现有银团贷款本金总额的49%，其成员已加入重组支持协议，或正履行内部程序以取得加入批准。

　　碧桂园同时表示，已获得持有大量现有债务的债权人大力支持，公司正与项目小组及协调委员会就正式文件紧密合作，力争在2025年年底前完成建议重组。

　　公告透露，超过77%的现有美元票据持有人及Ever Credit双边贷款下的现有贷款人已签署重组支持协议。

　　碧桂园还披露了对现有债务建议重组条款的修订内容，包括优化同意费的支付方式、控股股东的承诺等方面。据悉，修订是在4月11日公布的建议重组条款基础上进行的，过程中碧桂园与多数项目小组成员进行了谈判、协商。

　　早鸟费可以以公司股票形式支付

　　优化同意费的支付方式。如公司无法获得发行强制可转换债券以支付早鸟同意费或一般同意费所需的批准，碧桂园可选择以本公司股份形式支付该笔费用，作为现金或债券支付的替代方案。

　　碧桂园同时延长了“早鸟同意费用限期”和“一般同意费用限期”的截止期限至8月25日下午5时。但第1类债务——现有银团贷款下的现有贷款人，在8月25日之后仍继续保有早鸟费获取资格，直至另行通知。

　　第2类为现有票据持有人及Ever Credit双边贷款下的现有贷款人，则需要在8月25日17:00前完成协议签署，逾期加入者将丧失重组费用权益。

　　碧桂园解释称，现有银团贷款下有众多现有贷款人（包括协调委员会的部分成员）尚未加入重组支持协议，需要更多时间取得其内部批准方可正式加入重组支持协议。

　　杨惠妍家族溢价25%将95%的股东贷款转为公司股份

　　控股股东杨惠妍家族在重组协议中做出多项承诺，这些承诺同样是协议的关键组成部分，意在展示其与公司共存亡的决心并为重组提供实质性支持。

　　在股东贷款的处理上，碧桂园和杨氏家族做出让步。11亿美元股东贷款中的11亿美元转为碧桂园的股份，转股价格较今日0.48港元/股的价格溢价25%。

　　澎湃新闻此前曾报道，杨氏家族希望使用11.5亿美元股东贷款的一半换取碧桂园在森林城市项目的股权，另一半股东贷款转为公司股份。碧桂园“森林城市”项目位于马来西亚柔佛州新山市，为碧桂园与当地开发商共同开发，碧桂园通过Country Garden Pacificview Sdn. Bhd（简称“CGPV”）间接持有森林城市60%的股权。

　　此后，碧桂园和债权人协商的结果是，5000万美元换取CGPV 60%的权益。控股股东同时做出了利益共享承诺：向债权人提供与森林城市项目有关的或有价值权，如果未来该项目被出售，债权人有权通过或有价值权分享出售带来的潜在收益。

　　为显示兑现承诺的决心，控股股东承诺：公司必须确保CGPV收购在重组生效日或之后的6个月内完成；如果未能按时完成，这将直接构成新票据项下的违约事件（Event of Default）。

　　剩余的11亿美元将用作认购认股权证并悉数预付其行使价，行权价为每股0.60港元。控股股东承诺，其行权计划将与强制可转债（MCBs）的转股进度相匹配，以确保持续拥有公司至少40%的股份（完全稀释后）。

　　同时，在所有新票据（New Instruments）偿清之前，控股股东及其控股平台（Concrete Win Limited）承诺不自愿出售、转让或以其他方式处置这些权证。在权证行权后，控股股东承诺确保Concrete Win Limited始终由其全资持有；只选择收取股票股息，放弃现金分红。

　　控股股东同时承诺，在重组完成后及管理层激励计划（MIP）实施前后，其都将保持至少40%的公司持股比例，以维持控制权的稳定性，并使其利益与公司长期发展深度绑定。