8月26日早间，锂矿龙头赣锋锂业公告称，公司董事会审议通过《关于公司实施H股再融资的议案》。

　　赣锋锂业拟发行总金额13.7亿港元的可转换公司债券，并按每股配售价格29.28港元（“配售价”）向符合条件的独立投资者（“承配人”）配售公司新增发行的4002.56万股H股，合计募集资金25.42亿港元。用于偿还贷款、产能扩张及建设、补充营运资金及一般企业用途。

　　来源：公司公告

　　从业绩表现看，今年上半年，赣锋锂业净亏损5.31亿元。

发行可转换公司债券及配售新增H股

　　赣锋锂业公告称，8月25日（H股交易时间后），公司与承销商签署了认购协议。公司拟于9月2日发行13.7亿港元2026年到期1.5%可转换债券。

　　其初始转换价格为33.67港元/股，较8月25日收盘价30.98港元/股，溢价8.68%；较截至8月25日连续五个交易日平均收盘价31.62港元/股溢价6.48%。

　　公告显示，假设上述债券未来全部转股，并按初始转换价格33.67港元/股计算，将可转换为4068.9万股公司H股股票，相当于截至8月26日公司已发行H股股本总额的10.08%和已发行股本总额的约2.02%，并约占债券全部转股后公司全部已发行H股股本总额的约9.16%及全部已发行股本总额的约1.98%。

　　赣锋锂业表示，本次债券发行完成后，其募集资金净额预计约13.4614亿港元。募集资金在扣除发行费用后，40%用于偿还贷款、30%用于产能扩张建设、30%用于补充运营资本以及一般企业用途。

　　同时，新增H股配售。8月25日（H股交易时间后），公司与配售代理订立配售协议，同意根据配售协议，按每股配售价格29.28港元（配售价格较8月25日收盘价30.98港元折让约5.49%），向符合条件的独立投资者配售公司根据2024年年度股东大会授权新增发行的4002.56万股H股。

　　本次配售所得款项净额总额约11.6851亿港元，募集资金用途为40%用于偿还贷款、30%用于产能扩张建设、30%用于补充运营资本以及一般企业用途。

锂价支撑逻辑将转向“成本驱动”

　　根据赣锋锂业2025年半年报，上半年，公司实现营业收入83.76亿元，同比下滑12.65%；归母净利润亏损5.31亿元，上年同期亏损7.6亿元。经营性现金流3亿元。

　　赣锋锂业日前披露的调研纪要显示，公司的锂电一体化布局在今年上半年取得阶段性成果，上下游业务协同效果明显，电池及储能业务对集团业绩带来了积极贡献。未来，随着战略布局持续深化及锂行业复苏，公司经营业绩有望实现进一步改善。

　　赣锋锂业在上述纪要中还披露了机器人电池业务的进展。赣锋锂业表示，近年来，机器人行业对电池性能的要求持续提升。早期客户主要关注电池能否满足基本运行需求，而如今更注重能量密度、安全性能及综合指标。众多头部企业对电池的需求已从“支持运转”升级为追求高能量密度、高安全性和长循环寿命。在这一背景下，固态电池方案日益受到市场关注。

　　公司凭借成熟的产业化能力，已能够提供可批量交付的固态电池产品，差异化优势显著。基于在传统机器人电池领域的技术积累，公司正加速向高能量密度、高安全性的固态电池方案迭代与聚焦，持续深化在机器人电池领域的布局。

　　对于锂价走势，赣锋锂业表示，从当前锂价及供需格局来看，近期市场波动虽较为明显，但整体趋势仍趋于积极。另外，近期，在相关政策实施背景下，锂价有所回暖。可预见的是，未来锂价的支撑逻辑将转向“成本驱动”，看好锂行业需求增长。