7月23日，多个板块午后异动走强，尤其是算力板块异动拉升，真视通涨停，青云科技-U、优刻得、海南华铁、慧辰股份涨幅居前。

一、板块异动原因

1、事件催化：世界人工智能大会（WAIC）临近

华为宣布将在7月26日至29日的2025世界人工智能大会上首次线下展出昇腾384超节点真机。该技术实现业界最大规模384卡高速互联，通信带宽提升15倍，时延降至200纳秒，支撑千亿级大模型训练性能提升2.53倍137。市场资金提前布局华为算力生态链，真视通、青云科技等合作伙伴直接受益。

2、技术突破：国产算力自主化进程加速

昇腾超节点技术验证了国产替代能力，推动设备商（服务器/光模块）、软件服务商需求增长。例如：光模块：LightCounting预测2025年全球以太网光模块市场规模增速达50%，后续五年复合增长率15%-18%。液冷技术：中科曙光、华为等企业将智算中心PUE（能耗比）降至1.15以下，契合“东数西算”绿色算力政策导向。

3、行业景气度：AI算力基建需求爆发

字节跳动、腾讯等巨头自建数据中心启动招标（如7月30日字节华东/华北机房招标）。

国产GPU上市潮（如沐曦股份IPO）与AI大模型训练需求共振，拉动全产业链增长。

二、潜力个股推荐

以下三只个股在技术壁垒、政策支持及业绩弹性上具备持续上涨潜力：

1、中科曙光（603019）：液冷技术全球领先，PUE 值≤1.15；承建了全国 80% 的智算中心，2025 年订单规模超 150 亿元。其自研的 Maia 芯片，算力密度提升 3 倍，成功中标国家超算无锡中心 8000P 智算集群项目。政策层面，“东数西算” 西部节点存在政策倾斜利好；不过，海外芯片迭代（如英伟达 GB200）可能带来竞争压力。

2、新易盛（300502）：在 800G 光模块领域，市占率位居全球前列，1.6T 产品已进入测试阶段。2025 年上半年，净利润预计增长 327%-385%，区间为 37 亿 - 42 亿元。驱动因素方面，海外 AI 算力开支持续增长，同时 DeepSeek 等国产大模型也拉动了对高速光模块的需求。

3、青云科技（688316）：边缘计算市占率达 40%，适配工业场景，是华为昇腾生态核心伙伴，可提供训推一体解决方案。受 WAIC 大会催化，边缘算力订单年增长率达 320%。

三、配置建议

LightCounting预测，2025年全球以太网光模块市场规模增速仍将保持在50%左右，随后五年将进入相对稳定阶段，年复合增长率预计维持在15%至18%。国产GPU上市潮、硬件厂商业绩兑现与AI大模型需求增长形成共振，国产算力产业从技术研发、商业落地到需求支撑已进入高速增长周期，全产业链自主化进程提速，国产算力行情亦有望受到催化。

在算力国产化+AI基建加速的双重驱动下，兼具技术壁垒与政策红利的企业有望持续领跑，建议逢低布局上述三只核心标的。聚焦WAIC展会前后的事件驱动机会，关注华为昇腾生态链（服务器、光模块、边缘计算），优选国产替代技术龙头（如液冷、芯片）及绑定巨头的IDC服务商（如润泽科技、并行科技）。

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