低利率周期正在引发居民财富管理新范式，“抗风险、稳收益、中长期”的复合需求正成为不少家庭资产配置的核心考虑。
8月底寿险产品将再次下调预定利率，进入9月后，分红型保险逐渐成为市场主流产品类型。分红险产品兼具“人身保障+保证利益+浮动收益”的特性，因“进可攻退可守”，受到越来越多人的关注。
如何挑选分红险产品？业内人士表示，过往红利实现率、保险公司投资能力是分红险产品的重要参考指标，同时，由于分红险产品往往期限较长，国有大型险企在品牌优势、服务水平、经营实力等维度则形成重要加分项。
关注红利实现率
分红险指保险公司将实际经营成果产生的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。根据有关规定，保险公司每年分配给分红险保单持有人的比例不低于当年可分配盈余的70%。
分红险的收益构成为“保证+红利”，其中，保证收益是固定的，写入合同；红利部分为浮动收益，取决于保险公司分红险账户经营特别是投资情况，具有不确定性。
从目前看，分红险的保证收益部分相差不大，浮动的红利部分是分红险产品竞争力的关键。红利收益部分既要看宣传的演示收益、也要看实际兑现多少，即要综合看演示利率与红利实现率。
其中，红利实现率为“实际派发的红利金额/红利利益演示的红利金额”，可以理解为红利利益演示的实现程度。如果红利实现率高于100%，那么实际派发红利就高于红利利益演示水平。
各保险公司均会在官网公布红利实现率。以新华保险为例，公司公告的数据显示，60余款产品2024年红利实现率超100%。其中，在59款保额分红产品中，56款产品增额红利实现率达到100%，平均值152%；现金分红7款在售产品红利实现率均超过100%，平均值117%，最高值122%。
还需明确的是，分红险未来派发的红利及红利实现率是不确定的，往期分红可以作为参考。
投资能力是关键
分红险产品的红利来自于产品的经营管理，其中投资管理和运营管理都很关键。因此，对消费者来说，购买分红险时，除了看产品外，还需要综合考虑保险公司实力和专业性等因素，特别是其长期稳健经营和投资业绩。
数据显示，新华保险投资业绩长期保持稳健水平。2014—2024年，新华保险平均总投资收益率达到5.13%（算术平均）。其中，2024年，综合投资收益率达8.5%。2025年一季度，新华保险年化总投资收益率为5.7%。
根据新华保险《“提质增效重回报”行动方案》，该公司所取得的投资业绩与加强投资能力建设、提升投研能力密不可分，同时，也是其作为国有大型险企，积极服务国家战略、进行价值投资的长期回报。
近年来，新华保险积极发挥“耐心资本”优势，广泛参与支持新质生产力发展、绿色投资、服务国家重大区域战略等资金量大、周期长、回报持久稳定的各类重点项目。
广受关注的是，2024年以来，新华保险勇做保险资金入市的“排头兵”和“主力军”，联合相关机构参与发起设立鸿鹄基金，为保险资金践行价值投资作出了表率。积极投资大养老、大健康产业，举牌国药股份、上海医药、杭州银行、北京控股等优质上市公司；投资专注于硬科技领域的中科创星基金，坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”，支持新质生产力企业发展，在为经济转型注入长周期资本动能的同时，分享企业发展带来的长期回报。
针对当下分红险产品的底层资产配置，新华保险在坚持资产负债匹配基础上，兼顾风险与收益的平衡，做深做实多元化策略，持续优化大类资产配置，努力为分红险保单持有人创造长期稳健的投资收益。
服务能力、综合实力是加分项
2025年以来，新华保险加强分红险产品供给，推出了以盛世荣耀智赢版终身寿险（分红型）、盛世安盈养老年金保险（分红型）及新华尊悦终身年金保险（分红型）为代表的多种类型极具竞争力的分红保险产品，同时将终身年金和养老年金等重点产品纳入个人养老金名单，突出养老、财富管理功能，并通过搭配万能险及定期寿险、定期重疾等高性价比特色产品，丰富产品组合功能，满足客户实现财富增值与生活幸福安康的多重需求。
现阶段以“客户为中心”的综合服务能力，也是为产品赋能的重要方面。除了以投资实力助推分红险产品之外，新华保险推出海外就医协助、主题沙龙等分红险专属权益，做大做优“服务端”康养生态，为客户提供“保险+服务”。目前，该公司已形成覆盖机构养老、居家养老、康养旅居的全周期服务体系，还通过整合“医、康、养、财、税、法、商、教、乐、文”等十大服务生态，为客户提供从财富规划到健康管理的“一站式”解决方案。
2025年以来，新华保险延续稳健发展态势，前7月累计实现原保险保费1378亿元，同比增长23%。公司上半年完成各类理赔金赔付241万件，累计赔付金额73亿元，日均赔付1.34万件。
凭借稳健的经营表现与强劲的发展势头，新华保险再次上榜2025年《财富》世界500强。
未来，新华保险将继续锚定“以更高水平、更高质量、更高能级发展服务金融强国建设”的首要目标，以保险主业为根基、资产管理为引擎、服务生态为纽带，推动“保险+服务+投资”三端协同发展，为守护人民美好生活贡献更多力量。
