$比亚迪股份(HK|01211)$  2025.7.29比亚迪除权价111.01赛力斯股票130.41哪个更有吸引力？

从估值、业绩表现、业务布局和发展前景等方面对比来看，比亚迪可能更具吸引力。以下是具体分析：

  估值情况：比亚迪当前PE为28倍，处于合理估值区间，根据DCF估值和分部估值，其目标价高于当前股价，具有一定的上涨空间。而赛力斯PE为47.8倍，明显高于行业平均的35倍，其综合目标价为113元/股，较当前股价130.41元高估约13.34%，估值风险相对较大 。

- 业绩表现：比亚迪2025年一季度销量100万辆，营收1703亿，净利润91亿，同比增长100%，二季度海外销量继续大幅增长，业绩增长态势良好。赛力斯2025H1半年度业绩预告显示，归母净利润为27.0亿元到32.0亿元，同比增长66.2%~97.0%，业绩也较为亮眼，但从盈利规模和稳定性来看，比亚迪更具优势 。

- 业务布局：比亚迪业务多元化，涵盖汽车业务、手机部件、电池业务等，其中汽车业务占比79.45%，多元化的业务布局有助于分散风险。赛力斯则聚焦新能源汽车，业务相对单一，其新能源汽车业务占比达93.33%，对新能源汽车市场的依赖度较高 。

- 发展前景：比亚迪作为全球新能源汽车龙头，技术护城河深厚，专利申请4.8万项，且海外市场拓展顺利，随着产能出清和整体模式的先进性，未来发展前景广阔。赛力斯与华为深度合作，旗下问界系列车型在高端智能电动车市场有一定的竞争力，但存在对华为品牌依赖度较高的风险，且海外市场拓展面临智驾法规等方面的挑战 。