难得一见的乌龙指！

　　港股市场东方电气今日刷屏，该股最高涨至119.9港元/股，较前一个交易日收盘价上涨超700%。分析人士认为，这可能是一笔乌龙指，交易员原本或许想以19.9港元/股买入，却误输入为119.9港元/股。不过，这笔单子并不大。

　　然而，若这只是一笔乌龙指，其意义却可能并不仅限于其本身，更多的在于市场的情绪。一般情况下，买盘如此急促，显示了多头对于当下市场的认可。因为，在这一笔乌龙之前，东方电气的成交价格为19.32港元/股，若交易员敲出一笔19.9港元/股的价格，亦比19.32港元/股高出3%。

　　那么，这个利好究竟会有多大？持续性又如何？

　　暴涨700%

　　7月21日早上，东方电气突然异动，该股H股在开盘后不久，出现一笔以119.9港元/股的价格成交，较上一笔交易19.32港元/股暴涨520%，较上一日收盘更是暴涨超700%。随后，该股股价快速回落，目前涨幅在60%上下。

　　有分析指出，该笔交易可能是一个乌龙指，即交易员原本或许想以19.9港元/股买入，却误输入为119.9港元/股。然而，即使考虑到乌龙指，也显示出投资者在买入该股时“志在必得”的心态，因为在这一笔乌龙之前，东方电气的成交价格为19.32港元/股，若交易员敲出一笔19.9港元/股的价格，亦比19.32港元/股高出3%。

　　引爆东方电气的还是雅江水电项目。周末这件大事件引爆了今天的市场，截至A股收盘，西藏、水利板块全线爆发，中国能建、中国电建、保利联合、西藏天路、高争民爆等多股一字涨停。水泥、基建等方向也发力补涨，青松建化、中交设计、上峰水泥、天山股份、狮头股份、中铁工业、成都路桥等逾30股涨停或涨超10%。

　　特高压概念午后跟上涨势，安靠智电收获20%，国电南自、许继电气、中国西电相继封板，平高电气、保变电气冲击涨停。临近收盘时段，这个概念还有发酵，一些制氧概念股皆于尾盘异动，显示出市场对于这个题材的认可。

　　有券商认为，目前，我国水电装备已实现全面国产化，哈尔滨电气、东方电气为主要供应商。东方电气表示，公司目前正在开展高水头大容量冲击式水电机组，助力西藏清洁能源基地。水电机组价值量高、壁垒较高、格局集中，雅江水电项目有望带动产业链公司长期受益。

　　持续性如何？

　　那么，题材能否持续演绎，并给A股提供持续助力？

　　资料显示，雅鲁藏布江作为西藏自治区内最大的河流，其下游的大拐弯地区更是“世界水能富集之最”，在50公里直线距离内，形成了2000米的落差，汇集了近7000万千瓦的技术可开发资源（为三峡电站装机量的3倍）。当前雅鲁藏布江中游已规划和建设了数个水电站，自流向从上至下分别为巴玉、大古、街需、藏木、加查、冷达、仲达、朗镇等8个水电站，规划装机容量约4GW，平均每GW的单位投资额约为250亿元。

　　有券商认为，该项目年内建设有望加速，对我国在国家安全、西部开发、新能源建设等领域意义重大。并提示对下游民爆、掘进、岩土和水泥等领域的需求催化。

　　国盛证券测算认为，1.2万亿元的总投资中，至少15%是建设装备的投资，对应1800亿元以上的工程机械需求。而2024年，三一重工+徐工机械+中联重科+柳工四家的国内收入加起来也不到1200亿元。并且水电站主要是中大吨位设备，中大吨位盈利能力比小设备好得多，利润弹性比收入弹性也要大得多，假设雅鲁水电站的设备是10%净利率，对应180亿以上利润空间，而2024年四大主机厂的利润合计不到170亿元，其中国内利润合计才不到40亿元。

　　另外，有机构表示，按照雅下项目规模为3倍三峡装机、单条特高压输电容量800万千瓦假设，需要约8条特高压直流输电通道。此外，特高压直流输电需要较强的交流电网支撑，西南地区特高压交流电网或需要进行巩固加强。因此，看好特高压交直流远期成长空间，相关设备厂商有望持续受益。

　　在整体策略上，有机构认为，今年财政前置叠加抢出口效应，下半年经济有回落压力。但随着7月1日，最高层召开会议强化“反内卷”定位，增量政策有序落地，政策意图逐渐清晰。需求侧，周末雅下水电工程正式开工，总投资高达1.2万亿元，将显著刺激西南地区经济发展，拉动相关产业链需求。供给侧，近期将印发新一轮钢铁、有色、石化、建材等十大重点行业的稳增长工作方案。供需两侧的协同发力，有望修复相关行业盈利水平，夯实“业绩底”。