关键指标【仅供参考】

1、沪深300股债利差择时模型：5.69%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置节节高混合/雄霸赛道偏股等组合）。

2、万得全A市净率：1.7倍，处于48.84%分位数（历史1.28-2.14，再跌24.71%达到近10年最低，涨25.88%创近5年新高），恒生指数领涨。

3、可转债均价：141.51元，处于81.35%的适中偏高区域（历史94.741-152.232）。

4、动量宽基/资产：白银；动量板块：稀土、港股创新药、纳指科技、光伏龙头。

5、纳斯达克100市盈率36.06，市盈率估值分位数90.36%，进入高估区域；中概互联和中证白酒市盈率分位数分别为8.16%和5.88%，相对偏低。

昨天，

雅江水电开始出现大面积退潮，

中国电建等少数个股还能封住涨停。

不过保险银行证券等大金融快速崛起，

指数下跌并不大。

市场仍在震荡中稳步向上，

港股较为火热，

H股回归传闻引发中概股大涨，

港股一个么腾讯控股大涨近5%，

突破了最近几个月的震荡区间，

带动港股明显走强。

基少在一哥落难时，

曾支持过不少仓位，

目前盈利已接近100%。

前期基少提示，

目前关注的重点指数中，

中概互联和白酒仍处于较低区域，

近期纷纷站上重要均线，

反转态势进一步明确。

数据来源：wind

此前定投团、雄霸赛道偏股组合等均有布局，

可以享受相应指数上涨带来的收益。

整体看，

当前大资金仍有护盘动作，

未来空间仍值得期待，

不用担心。

【消息】

1.中国高层拟于7月27日-30日与美方举行经贸谈判，新一轮PK再度展开。

考虑美方对日本和欧盟实施了15%的妥协性关税加征，本次达成协议概率较大。

2.我国上半年批准创新药43个，同比增长59%，主要是2018年推行的审批优化制度发挥作用，审批效率大幅提升。

目前我国创新药的研发管线占到了全球的约1/4，每年约3000个项目开展临床试验，均居于世界前列。后期监管部门重点推进临床价值高、重大疾病等项目研发和上市。

3.上海掀起外卖行业整治，全面下线“零元购”类促销活动，大幅收缩免单营销范围。

有外卖小哥透露，前期补贴活动期间，时薪过百，月收入破万甚至月收入2万元、3万元都不稀奇。

餐饮商家则叫苦不迭，称外卖生意100%依赖平台，商家命脉完全被平台掌控。

4.摩根士丹利发布报告称，基于政策支持、技术进步和商业订单判断，人形机器人今年下半年将在中国“广泛采用”，中国在人形机器人领域将愈发占据优势。

2050年中国可能会有3.023亿个人形机器人投入使用，而美国只有7770万个。

5.上海沃兰特航空近期签署17.5亿美元的500架VE25-100天行eVTOL（电动垂直起飞器），创下高等级客运eVTOL的最大单笔国际订单，有望加速相关产业商业化推广。

图片来源：互联网

【行情】

23日，离岸人民币小幅升值，主力净流出517亿元,1228只上涨，3801只待涨，市场整体下跌0.29%，美容护理、医疗服务、保险等板块领涨；港股通净流出13亿元，科技股涨幅靠前。

23日夜间，黄金下跌1.34%，白银下跌0.09%，ICE布油上涨0.12%，美国十年期国债收益率走高至4.383%，道琼斯上涨1.14%，纳斯达克100上涨0.43%，中概互联上涨1.79%，A50上涨0.69%。

美股整体上涨，有收购传闻的免疫药ABVX大涨586%，英伟达上涨2.25%，涨幅偏大。

中概美股整体上涨，燃石医学上涨41.41%，明大嘉和上涨18.96%，拼多多上涨2.97%，涨幅靠前。

一、特色老债

1、双低转债【偏安全】

中装转2、浦发转债、海亮转债、鹰19转债、帝欧转债。

2、小规模双低债【偏活跃】

冠中转债、科达转债、煜邦转债、凌钢转债、恩捷转债。

3、低溢价转债【偏进攻】

大禹转债、濮耐转债、友发转债、游族转债、金铜转债。

4.中装转2董事会提议下修，如果下修到底，合理价值为110元，不过此前该转账曾下修不到底。

23日可转债等权下跌0.28%，溢价率中位数为27.55%，跟随市场小幅震荡。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

二、估值分析