随着2025年12月A股进入年度收官阶段，春季躁动的序幕已悄然拉开。在市场普遍预期“跨年行情”的背景下，化工板块凭借独特的资金面优势、板块特性及涨价逻辑，成为绝对收益资金布局2026年新考核周期的核心选择。作为跟踪中证细分化工产业主题指数的ETF，化工ETF（159870）正以精准的布局策略，为大家捕捉春季躁动的结构性机会提供解决方案。
资金面基础：绝对收益资金的跨周期布局逻辑
2026年新考核周期的开启，意味着绝对收益资金需在2025年底完成仓位调整。根据历史经验，当指数处于3800点附近时，大体量投资者往往选择“买点前置”策略——在12月底逐步进场埋伏，以规避次年年初高位建仓带来的净值波动风险。这种策略的核心在于，即使2025年账户净值实现翻倍，若2026年初高位建仓，年底净值的小幅回撤仍可能影响全年考评。因此，绝对收益资金更倾向选择调整充分、机构持股比例低、上行阻力小的板块。
截至12月底，主要趋势赛道的容量核心需满足25%-30%以上的跌幅条件。化工板块的锂电材料细分方向恰好符合这一标准：核心标的自11月下旬高点已回撤约30%，且近1个月维持低位震荡。这种调整充分的状态，使得绝对收益资金在1月回流时，能够以较低成本快速建仓，避免因高位接盘导致的净值波动风险。
化工ETF行业分布：
数据来源：iFinD，截止时间2025年12月17日
板块特性：低机构持仓与历史经验的学习成本优势
相较于商业航天、海外算力等2025年12月涨幅过高的方向，化工板块的历史表现更具春季躁动特征。数据显示，春季躁动主线与前一年11-12月领涨方向重合的概率极低，原因在于涨幅已被提前透支。而化工板块的锂电材料细分方向，不仅调整时间和空间充分，更具备三大核心优势：
其一，机构持股总体处于低位。与TMT等热门赛道相比，化工板块自2022年以来经历长期调整，机构持仓比例显著低于市场平均水平，趋势拉升时不会面临减亏压力。
其二，上行资金阻力小。2020-2021年锂电行情的参与者仍是当前市场的主要投资者，对化工板块的运作逻辑具有“肌肉记忆”，学习成本低，适合在不长的时间窗口里快节奏演绎。
其三，细分方向的景气支撑明确。以钾肥为例，加拿大Mosaic旗下K3钾盐矿因地面塌陷事故停产，名义产能780万吨，占全球产能约7.6%。钾肥供给弹性低，此次意外停产可能推升全球价格，利好拥有海外钾肥资源的企业。电解液行业同样呈现需求旺盛态势，部分厂商因自供不足开始外采6F，主流价格涨至18-19万元/吨。碳纤维方面，日本东丽宣布2026年涨价10%-20%，而国内风电需求强劲，2023年碳纤维需求预计增长40%，利好相关化工材料企业。磷酸铁锂更是迎来新一轮涨价潮，加工费普涨3000元/吨，进一步夯实化工板块的景气度。
在春季躁动临近的背景下，化工板块凭借资金面基础、低机构持仓、历史经验优势及明确的涨价逻辑，成为绝对收益资金布局2026年的首选方向。化工ETF（159870）作为跟踪中证细分化工产业主题指数的工具化产品，不仅能够精准捕捉化工板块的结构性机会，更通过分散化投资降低个股风险，为投资者提供高效、透明的投资渠道。对于追求确定性收益的绝对收益资金而言，化工ETF无疑是跨周期布局的优质选择。
当市场还在猜测春季躁动的方向时，化工板块已用数据和逻辑证明：在绝对收益资金的跨周期布局中，它始终是那个“不显山露水，却稳扎稳打”的确定性锚点。而化工ETF（159870），正是连接这一锚点与投资者收益的桥梁。
化工关联个股：万华化学、盐湖股份、天赐材料、巨化股份、藏格矿业、金发科技、宝丰能源、华鲁恒升、恒力石化、云天化。
（数据来源：iFinD，截止时间2025年12月17日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：
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