立讯精密的几个新预期

1、据周末最新调研，立讯切入英伟达的背板和连接器

根据民生周末调研纪要，NV近期背板线 连接器新晋两大玩家：

立讯：自研背板互联方案；

鸿腾：安费诺专利交叉授权。

2026年背板互联方案格局会从一家独大（前期安费诺独供）转变为三足鼎立： 安费诺50%-60%，立讯自研方案20%-30%，鸿腾（安费诺交叉授权）10%-20%。

Rubin/Ultra，正交背板将成为288机柜的主力方案。连接器也将升级为正交背板连接器。目前全球三家厂商（安费诺、立讯、鸿腾）均在推进验证中，预计届时OEM厂商的话语权会进一步加强。

安费诺1.3万亿人民币，立讯怎么看也是能值。

2、果链→O链，AI电子估值提示

据The Informarion9/19报道，OpenAI正加大挖掘消费电子人才，并与立讯达成协议，生产未来AI设备（26年底-27年初发布），首批AI设备最早可能在2026年第一季度进入试产阶段。

openAI拥有全球最大的AI用户，软件转硬件是必然的。

而openAI，第一次做硬件，就是采用前苹果设计师 苹果供应链，也说明了中国电子产业链在全球具有很高实力，立讯代工背后是中国电子产业链。

3、iphone17加单30-40%

苹果供应链加单超预期，标准版产量加单30-40%，周五苹果美股上涨3.2%突破前高。

苹果是立讯的大本营，这次苹果史上最薄 esim卡创新，销量比预期要好。

果链是立讯的基本盘，切入英伟达，合作OPEN是立讯切入AI新赛道

4年前，立讯精密市值4000亿左右，工业富联市值2000亿左右。

4年后，工业富联1.31万亿，立讯精密周五刚刚站上4000亿市值。

最大的原因就是工业互联搭上了英伟达，搭上了AI。

而这一次，立讯重新切入AI软硬件全球两大巨头，估值提升是必不可少的。