一、个人观点及心得：

今日上证指数迎来关键博弈，早盘一度突破前期高点 3888 点并上探至 3892 点，但未能站稳便震荡回落，清晰暴露了该区间的压力位属性。沪深两市成交额达到 2.52 万亿元，较前一交易日放量 832 亿元，放量下跌的走势，既反映出多空博弈的激烈，也暗示部分资金在高位选择兑现离场。截至收盘，沪指微跌 0.12%，深成指下跌 0.43%，创业板指跌幅扩大至 1.09%，成长赛道调整幅度相对更大。盘面上，热点主线模糊杂乱，缺乏明确的领涨方向，个股呈现 “跌多涨少” 格局，全市场超 3300 只个股收跌，持仓体验整体偏谨慎。板块表现上，资金呈现 “弃高就低” 与 “局部防御” 特征：有色金属板块凭借资源属性与业绩预期，成为今日少数活跃的板块之一，盛达资源强势涨停，带动板块内多只个股跟涨；存储芯片板块逆势走强，德明利午后封板，凸显半导体赛道局部机会；创新药概念股延续近期热度，昭衍新药实现 “6 天 3 板”，成为医药板块的亮眼标的。

二、持仓点评：

卧龙电驱（600580）：$卧龙电驱(SH600580)$

作为机器人核心部件领域的重要标的，开盘后便快速拉升，随后强势封死涨停板，股价同步创下历史新高。从逻辑上看，机器人产业持续加码，核心部件国产替代进程加速，公司业绩与估值具备双重提升空间，后续将继续持有，享受趋势红利。

工业富联（601138）：$工业富联(SH601138)$

作为 AI 算力硬件领域的绝对龙头，公司今日表现远超大盘。在三大指数集体收跌的弱势环境下，工业富联全天震荡上行，在昨天10%的基础上，收涨近 5%，股价逼近前期高点，尽显龙头韧性。当前 AI 算力需求仍处于高速增长阶段，公司作为服务器与算力基础设施的核心供应商，订单与业绩确定性较强，短期将继续 “格局持有”，等待进一步突破信号。

立讯精密（002475）：$立讯精密(SZ002475)$

公司当前具备 “CPC + 高速线缆 + 光通信 + 果链” 多重逻辑叠加的优势，近期与中际旭创共同提出的 CPC（共封装铜互连）概念，为其打开了估值重塑空间；同时，作为果链核心供应商，消费电子业务提供稳定基本盘。从估值角度对比，立讯精密当前市盈率约 28 倍，处于普通制造业合理区间，而同为光模块领域的中际旭创市盈率达 58 倍，立讯精密的估值优势显著。目前公司的核心看点在于能否成功打入 AI 算力大厂供应链，若后续订单落地消息公布，有望迎来估值与股价的双重爆发。

国轩高科（002074）：

今日延续近期沿 5 日均线缓步上涨的趋势，盘中虽有冲高动作，但受市场整体情绪影响未能持续，最终收出一根小阳线，股价仍运行在上升通道内。从走势看，公司股价波动温和，量能保持稳定，未出现明显的资金出逃迹象，新能源电池赛道长期逻辑未变，公司在磷酸铁锂领域的布局具备竞争力，后续将继续 “捂股丰登”，以耐心应对短期波动。

三维通信（002115）：

前期因卫星互联概念获得资金炒作，但随着板块情绪快速消退，卫星互联已明确脱离当前市场主线。对于这类非主线标的，不宜过度纠缠，今日在盘中次高点果断离场，能吃则吃，吃不到就走。

先导智能（300450）：

作为电池设备行业的独角兽企业，公司在本轮行情中已实现股价翻倍，短期积累了大量获利盘。今日开盘后股价快速下探，跌破 5 日均线支撑且全天未能收回，获利盘出逃迹象明显。考虑到账户已收获近 50% 的收益，为锁定利润、控制风险，在下午开盘后果断执行止盈操作，选择 “落袋为安”。

三、早盘回顾：

宏胜科技（300476）：

公司具备 “PCB+CPO + 英伟达供货商 + 汽车电子” 多重概念，，今日早盘 AI 算力板块集体 “熄火”，板块内多只个股低开 5% 以上，整体表现弱势。宏胜科技已涨10倍，高位风险显著提升。基于 “高位股控制风险优先” 的原则，今日暂缓建仓计划，等待更明确的企稳信号。

中际旭创（300308）：

作为数据中心光模块领域的全球龙头，中际旭创一直被视为光模块板块（市场戏称 “易中天” 组合）的中军标的。但今日盘面表现疲软，股价全天在 - 5% 左右区间震荡，未能出现有效反弹，弱势特征十分明显。今日放弃建仓，避免陷入短期调整行情。

新易盛（300502）：

作为国内光模块行业的核心龙头，公司在本轮行情中股价已实现 8 倍涨幅，积累了巨大的获利盘。基于风险控制与仓位优化的考虑，今日已将新易盛的仓位转移至估值更低、逻辑更具预期差的立讯精密，通过调仓实现 “高低切换”，平衡组合风险与收益。

交易总结：

市场永远不缺机会，缺的是在分歧中保持理性的判断，以及在波动中控制风险的定力。高位不贪、低位不慌，根据逻辑变化动态调整持仓，才是穿越行情周期的核心要义。