大盘再次收出中阳线，上证指数上涨1.65%，再次回到9月初的高点；全市场成交额显著放大至2.46万亿，量价齐升，后续顺势突破，新高可期。
如果昨天的缩量算是9月份以来这轮盘整的结束信号，那么今天这跟放量大阳线可以认为是一轮新行情的起点。这轮行情，从空间维度上大概率可以看到4000点之上，而在时间维度上，至少可以看到国庆之后。
国防军工板块跟随市场情绪和科技成长风格修复，但弹性依然偏弱，核心逻辑在于军品端短期缺乏事件催化。结构方面，卫星互联网、通信、军工芯片等与TMT相关的方向涨幅相对靠前，还是受益于科技情绪的外溢。
中证国防指数成交额放大至270亿，自本周二成交额触底以来，整体呈现量价齐升的态势，至少表明本轮调整的底部已经基本探明，未来一轮新行情可期。考虑到前期板块调整相对比较充分，股价位置也相对比较低，随着市场情绪持续改善，后续有望受益于成长板块之间的轮动。
国防军工虽然短期弹性不如科技AI，但是其优势在于确定性比较高，且有相对清晰的交易框架，可以相对确定的判断底部和顶部区域，所以一旦进入到底部区域，是敢于逐步上仓位的，本质上可以通过增加仓位来弥补弹性的不足。
短期可以关注军贸订单的进展，如有乐观进展，结合当前的市场环境，有望给板块带来Beta层面的催化。中期维度还是建议着眼于四季度进行布局，短期如有波动，依然是比较好的建仓机会。

$国防ETF(SH512670)$  $中航沈飞(SH600760)$