今年中报，半导体板块，竟然只有24个公司实现了高质量增长，A股半导体板块有162个公司，但我复盘中报业绩发现，能满足收入和利润都有20%以上的增长，而且净利润大于1亿的公司，半导体板块只有24个。

其中士兰微净利润增长达到11倍，是因为去年利润基数低，公司的收入增长20%，并不是很高，伟测科技增长超过8倍，利润刚刚达到1亿，公司做的是高端芯片测试，今年上半年公司的产能利用率达到90%以上，收入利润增长的都非常快。

收入增长最多的是寒武纪，上半年收入增长43倍，达到29亿，寒武纪的云端智能芯片和板卡，都受益于算力需求的增长。

利润大于10亿，还有高增长的公司只有寒武纪，澜起科技，海光信息和中芯国际。

这些业绩高质量增长的公司，要么是受益于AI和汽车智能化，要么是前期基数低，刚好周期反转。

让人比较疑惑的是，AI发展如火如荼，国产替代持续推进，为什么还有130多个半导体股，这么简单的条件都达不到。

北方华创作为半导体设备龙头，今年中报收入增长30%，利润增长只有15%，业绩增速持续下滑，今年第二季度，公司的净利润竟然是下滑的。利润下滑主要受财务费用和研发费用影响。

兆易创新作为存储龙头，业绩增速持续下滑，上半年收入增长15%，利润只增长了11%，

公司受消费电子影响更大。

芯原股份是IP龙头，上半年收入基本没增长，亏损还扩大到3.2亿，公司的IP授权收入，依赖客户量产后计提版税，这个受半导体库存周期影响很大。

长电科技是国内封测龙头，上半年收入增长20%，但利润却下滑24%。主要是新产能投产，导致费用增加。

科技股的投资确实很难，即便是行业景气度高，利润也不一定能快速兑现，即便是利润能兑现，大多数利润也会转化成更多产能，直到产能过剩，最终又价值毁灭。$北方华创(SZ002371)$$寒武纪-U(SH688256)$$中芯国际(SH688981)$