复产！宜春最大锂云母矿即将复产。9月9日，宁德时代控股子公司宜春时代召开“枧下窝锂矿复产工作会议”。这一消息颠覆了此前市场预期。

此外，据传藏格锂业在青海的部分盐湖提锂产能在经过核查，以及多轮资料补充之后，预期近期取得新的采矿权证。

受此影响，碳酸锂供应趋势或将生变，前期涨价基础或将坍塌，产能出清周期主线回归。

即将复产，预期180度逆转

近日，据真锂研究了解，9月9日上午，宁德时代控股子公司宜春时代召开“枧下窝锂矿复产工作会议”。

其中，据业内人士透露，目前，枧下窝锂矿预计很快将复工复产，其申请续期采矿权证及采矿许可证的进展要比市场预期顺利，更多地就是在履行程序，没有预想中的政策收紧。目前宁德时代枧下窝矿区的材料要件齐全，内容完整，申请采矿权续期正在等待正常批复。

由于进展顺利，目前枧下窝矿区已经开始准备复产复工。

据了解，江西宜春地区锂云母矿产量约在每月1万吨LCE左右，随着枧下窝矿区的停产一度萎缩到不足0.6万吨/月。尽管从绝对数量上来看，不足全国锂资源供应的4%，但是作为市场方向标，枧下窝锂矿的停产一度引起市场恐慌。

关键的是，目前与宁德时代枧下窝锂矿情况类似的在江西宜春还有7个矿区。枧下窝矿区的停产一度被视为国家对锂资源管理预期收紧的信号。

然而，如今随着一系列国内外形势的转变，枧下窝锂矿的即将复产，相比于之前的担心，预期正在发生180度逆转。

此外，据传藏格锂业在青海的部分盐湖提锂产能在经过核查，以及多轮资料补充之后，预期近期取得新的采矿权证。

炒作熄火？观望还是突变

随着，枧下窝锂矿即将复产的消息传出，目前碳酸锂期货价格已经率先做出了反应，9月9日当天，碳酸锂2511主力期货价格下跌近5000元/吨，9月10日市场继续呈现观望态势。

按照一些此前看多的相关机构表态，主要是关注枧下窝复产进度落地情况，若进度远超预期，则碳酸锂或重回过剩格局，若消息被证伪，则短期需求端强劲表现对锂价仍有支撑。

但是，也有机构表示，不会心存侥幸。其中最重要的就是各大锂矿厂家积极进行的套期保值的影响——大量上游企业趁着宜春枧下窝锂矿停产消息的“发酵”，在价格高位进行套保，因此已经形成了一定的价格压力。

毕竟，作为各大锂矿厂家，他们真正掌握着产能的信息和锂矿的成本情况，碳酸锂价格到底是否合理，过高还是过低，他们选择了用脚投票。因此，各大锂矿厂家的积极套期保值操作，已经暗示了下一步碳酸锂价格的走势。

目前，随着锂矿陆续复工的消息传出，锂价走势无异于雪上加霜。

供过于求，平衡局面再被打破

一些“小作文”可以在短期内造成市场的波动，但是真实的情况和供需的基本面才是最终的决定力量。

对此，真锂研究创始人墨柯表示，宜春的云母锂矿项目有很多确实是以瓷土矿的名义申请开采的，对应的资源税率低，也必须要调整。而且，从时机来看，现在锂价总体已处于底部区间，调整税率和额度的时间点比较合适，这时候操作，企业的痛苦感会减轻一些。但是对于其中的大项目，主管部门应该不会为难他们。同时，在环保方面，在目前反内卷的大背景下，也需要通过环保检查来淘汰一些落后产能，改变供需结构，缓解行业内卷压力。

正是有人利用了这个市场和政策双重调整的时机，真假消息满天飞，借机推高碳酸锂期货价格。但是，市场在经历了二季度的加速探底，三季度的报复式反弹之后，最终还是将回归供需基本关系。

对此，则言咨询总经理胡俊龙表示，短期来看，碳酸锂需求端不会有特别大的增量，或维持平稳状态。在供需格局相对平衡的态势下，碳酸锂价格或将区间震荡。

这似乎是一个过于委婉和充满“潜台词”的说法，因为从之前的枧下窝锂矿停产来看，并未出现预期中碳酸锂供应量的减少，反而因锂辉石进口量增加，出现了更为严重的累库现象。如今随着枧下窝以及各大锂矿的复产，供需相对平衡的局面有可能再次被打破。

对此，真锂研究创始人墨柯也表示，锂资源供需差距大概率还会继续拉大，供给增速会略高于需求增速，供需格局还会恶化，锂价不可能维持住，必然会持续下行。锂价一定会降到供求关系发生显著逆转，也就是供给显著小于需求的时候，整个周期才会结束并且迎来真正的价格拐点。