【缩量调整】
大盘缩量调整，上证指数盘中跌破3800点，收盘贴着5日线，全市场成交额显著萎缩至2.15万亿，创8月中旬以来的新低。
科技成长板块二次探底，光模块、半导体等表现偏弱，短期关注20日支撑。目前看，9月份可能会有风格切换，从成长往防御方向切。
国防军工跟随科技成长风格调整，总体上还是处于震荡筑底的过程。
关注两个方面的积极因素：一是板块进一步缩量，中证国防指数成交额进一步萎缩至220亿左右，基本上回到了7月中的水平；二是板块龙头中航沈飞逆势上涨，且成交额明显放大，显示有资金开始关注。从历史上看，中航沈飞往往能够领先于板块筑底，即优先获得中长线资金的关注。
投资上，考虑到产业趋势拐点向上的确定性，还是建议在左侧震荡筑底的过程中逐步加仓，把握年内第二轮由基本面驱动的行情。
$国防ETF(SH512670)$  $中航沈飞(SH600760)$