【免责声明：本号以下所有内容都是个人复盘记录，绝不会推荐GP，更不会建议买卖，均不构成任何建议，股市有风险，投资需谨慎！】

一、本人今年看好四大方向，所有的题材总结也是基于这个四大方向：

二、大科技（PCB/CPO/算力/AI智能体）逻辑：科技强国

三、大消费（医药/汽车产业链）逻辑：消费与循环

四、大金融（稳定币/大券商/互联网券商）逻辑：金融全国

五、大安全（固态电池/君工）逻辑：能源安全/GJ安全。

1、今日盘面回顾：

【顺周期概念逆势走强】截至收盘，沪指跌0.51%，深证成指跌1.23%，创业板指跌2.23%。两市全天成交2.12万亿元，较上一日缩量成交3002亿元，内资主力资金净卖出808.2亿元；两市涨跌中位数为-1.18%。

盘面上，市场避险情绪升温，题材概念多数下行，亏钱效应明显；黄金概念全天领涨市场；有色金属、小金属；固态电池概念延续强势；零售概念午后拉升；银行、汽车整车、影视传媒等少数板块表现强势。

跌幅方面，半导体、芯片、光刻机、国家大基金持股等国产替代方向集体重挫；AI手机、苹果概念、消费电子等集体走低；光模块、PCB、液冷、铜缆高速连接等机构抱团方向全线回调；光伏、风电概念持续走弱；CRO、减肥药、创新药等医药概念再度下行；军工电子、军工信息化、军工装备等军工概念持续走低；人形机器人、新型工业化、核聚变等概念全线弱势。

消息面上，1、现货黄金站上3650美元，再创历史新高；2、证券时报、北京商报相继发文，基金极致抱团科技赛道，流动性风险须提前预防，过度抱团并非好事；3、近期，北京，上海，深圳等一线城市接连发布楼市新政，业内人士普遍认为，政策的持续加码不仅提升了市场信心，也在一定程度上释放了刚需与改善需求，为房企冲刺第三季度销售提供了助力。

2、今日梳理总结和策略

（1）缩量下跌，科技股领跌，主线题材退潮，市场新的主线固态电池和机器人，暂时不能完全替代科技，只能部分对冲。

（2）舆论继续敲打机构抱团，午后技蓝筹继续杀跌带动指数下行，部分机构出货，机构量化、游资跟着出，市场调整的内因，先等AI硬件端止跌。

（3）现在市场进入明显的震荡期，跟之前“涨多跌少”不一样了，现在是“跌多涨少”，题材轮动又多又快，稍不注意就踩空。震荡期有个关键操作细节：出手尽量等下午。上午看着强的，很多是“虚晃一枪”，等午后资金真正选择方向了再动手，胜率会高不少。

（4）固态电池：主线地位不变，去弱留强是关键，今天在修复中前行，虽然比之前的主线弱些，但仍是无可争议的核心。别管板块整体波动，盯着前排强标的，弱的赶紧淘汰，这是震荡期的生存法则。

（5）机器人：主要看轮动节奏，要么明天弱修复，要么再调几天，别急着抄底。

（6）顺周期：锚定降息+期货，别追高，后盯着美联储降息消息和期货走势。逻辑硬但轮动快，低吸比追涨靠谱，别被早盘的强势冲昏头。

（7）大部分人来说，接下来可能得进入“少亏就是赚”的阶段了。缩量行情里别乱折腾，等机构重新动起来再说。

3.热点题材：

（1）人形机器人

强势：首开股份、横河精密

中军：均胜电子、三花智控、新瀚新材、中欣氟材、秦川机床、中大力德、杭齿前进、五洲新春、通达动力、宁波华翔、肇民科技、卧龙电驱、北特科技、拓普集团

（2）固态+君君（大安全）

中军：赣锋锂业、国轩高科、上海洗霸、德赛电池、赛伍技术、大东南、晶华新材、东方锆业、英联股份、当升科技

（3）CPO+存储芯片+PCB+AI智能体+液冷+铜缆（大科技人工智能）

强势：东山精密

中军：胜宏科技、东山精密、深南电路、协和电子、中际旭创、新易盛、天孚通信

（4）创新药（大消费医药）

中军：百洋医药、西藏药业、灵康药业、南京新百、健康元、众生药业、益佰制药、甘李药业、以岭药业。

3、明天关注热点题材和中军：

（1）题材：固态电池、人形机器人、创新药

（2）我个人明天关注中军：$国轩高科(SZ002074)$$晶华新材(SH603683)$$拓普集团(SH601689)$