PS：这个位置感觉是中线资金布局的时间窗口，短期胜率可能还不高，但中期赔率有吸引力。
大盘重回慢牛趋势，上证指数、wind全A重新站上5日线，全市场成交额也重新回到2.5万亿至上。市场逐步从上周的高波动中走出来了。
市场主线依然在快速轮动，光模块大起大落，感觉里头的资金筹码开始松动了，所以这两天出来的资金就开始到处找机会，上周五是新能源领涨，而今天是机器人领涨。
机器人今天暴涨虽然也有事件的催化，但大多都是在上周就已经出来了，所以某种程度上可以认为是资金轮动带来的补涨，毕竟前期机器人板块大幅跑输AI算力方向。
国防军工跟随大盘修复，板块总体上还是处于震荡磨底的过程，中证国防指数连续两个交易日成交额处于300亿之下，占比全市场成交额比例在1%左右，板块的情绪及交易拥挤度已经显著缓解。
6月下旬以来了事件和主题驱动的行情随着上周的调整而告一段落，四季度有望迎来基本面驱动的新一轮行情，包括十五五备产订单提前落地、军贸订单积极进展，以及财务报表持续改善等，预计行情会走得更加稳健些。
对国防军工板块，参考历史经验，只要跌不动了，往往就是比较好的布局时间窗口，一方面是很难提前预判催化的落地节奏；二是结合结合当前的市场环境，一旦板块有边际变化，叠加当前股价位置比较低，拥挤度也不高，行情就有可能提前演绎。比如今天的商业航天，一个之前有预期的牌照落地，就能带来板块的异动。

$国防ETF(SH512670)$  $中航沈飞(SH600760)$