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一，指数方向及个人心得：

在 A 股市场全天震荡分化的行情下，三大指数呈现涨跌不一的态势，为提供了观察市场结构变化的窗口。截至收盘，沪指微涨 0.38%，深成指上涨 0.61%，创业板指则下跌 0.84%，整体呈现出 “沪强深弱” 的局部特征。值得注意的是，沪深两市成交额达到 2.42 万亿元，较前一交易日放量 1141 亿元，量能的温和放大既体现了市场交投活跃度的提升，也反映出资金在板块轮动中寻找新方向的动作。从个股表现来看，两市超 3900 只个股实现上涨，赚钱效应相对扩散，但市场热点较为杂乱，缺乏持续引领行情的核心主线，短期仍需警惕板块轮动过快带来的操作难度。

机器人板块：

全天保持活跃态势，成为市场中的一大亮点。板块内个股呈现普涨格局，其中三花智控强势涨停，带动板块内相关标的跟随上涨。从驱动逻辑来看，随着制造业智能化升级需求的不断释放，机器人产业链上下游企业的业绩预期逐步改善，叠加政策对高端装备制造领域的支持，板块短期关注度有望持续提升。

固态电池板块：

午后震荡拉升，展现出较强的韧性。天际股份凭借三连板的强势表现，成为板块内的领涨标的，吸引了部分资金的关注。固态电池作为动力电池领域的重要发展方向，具有能量密度高、安全性强等优势，随着技术研发的不断突破和产业化进程的加快，板块长期成长逻辑清晰，短期则需关注龙头企业的技术进展和订单情况。

芯片板块：

午后出现异动上涨，为科技赛道注入了一定活力。微导纳米以 20CM 涨停的表现领涨板块，带动半导体设备、材料等细分领域个股活跃。当前，全球半导体产业处于周期底部回升阶段，国内芯片企业在政策支持和国产替代需求的推动下，业绩有望逐步兑现，板块估值修复行情或仍有延续空间，但需注意行业波动较大的风险。

算力硬件板块：

当日表现相对弱势，成为市场调整的主要领域之一。板块内 “易中天” 相关标的普遍下跌，其中新易盛跌幅接近 10%，前期累积涨幅较大的个股出现明显回调。从原因来看，一方面是前期板块涨幅较高，部分资金选择获利了结；另一方面，行业短期面临供需关系变化和竞争加剧的压力，需等待新的催化剂出现以重新激活板块行情。

持仓点评：

先导智能（300450）：

作为电池设备领域的龙头企业，公司当前处于主升浪行情中。从基本面来看，先导智能在动力电池装备领域具有较强的技术壁垒和客户粘性，随着全球动力电池产能扩张的持续推进，公司订单量保持稳定增长，业绩确定性较强。技术面上，股价沿着上升通道稳步运行，量价配合良好，短期趋势未发生改变，可继续持有，享受趋势带来的收益，但需设置合理的止盈止损位，以应对市场可能出现的波动。$先导智能(SZ300450)$

卧龙电驱（600580）：

公司同时具备机器人、低空经济、数据中心等多重概念，近期成功突破盘整平台，打开了上升空间，技术形态得到明显改善。从操作层面来看，在股价突破关键点位后，部分资金选择在 40.49 元的位置减持一半仓位，既实现了部分利润的落袋为安，也增厚了安全垫，为后续持仓提供了更大的容错空间。对于剩余仓位，可继续观察公司在机器人电机、低空经济配套设备等领域的业务进展，若后续能持续兑现业绩，股价有望进一步向上拓展空间，即 “去看星辰大海”。$卧龙电驱(SH600580)$

宁德时代（300750）：

作为动力电池行业的绝对龙头，公司股价近期呈现稳步上升的态势。尽管上涨速度相对缓慢，但 “慢涨” 的走势更有利于行情的持续，体现出龙头企业的稳健特质。从基本面来看，宁德时代在全球动力电池市场的市占率保持领先，且在技术研发、供应链管理等方面具有显著优势，能够有效应对行业竞争和成本压力。对于长期而言，公司仍是新能源赛道的核心配置标的，短期无需因股价波动而急于操作，应着眼于公司长期价值的成长。

亿纬锂能（300014）：

作为储能电池领域的龙头企业，公司当前上升趋势未被破坏，基本面和技术面均支撑股价继续运行在上升通道中。在储能行业快速发展的背景下，亿纬锂能凭借其在储能电池技术和产能方面的优势，订单量持续增长，业绩增长预期明确。从操作策略来看，可继续保持 “格局”，耐心持有，等待业绩兑现推动股价进一步上涨。同时，需关注储能行业政策变化和原材料价格波动对公司业绩的影响，及时调整持仓策略。

立讯精密（002475）：

当日股价成功突破前期压力位，技术形态得到有效改善，为后续走势奠定了良好基础。从公司基本面来看，立讯精密在消费电子领域具有较强的综合竞争力，近年来积极拓展汽车电子、智能穿戴等新业务，为公司业绩增长开辟了新空间。此次突破前期压力位，不仅意味着技术面上的阻力被有效消化，也反映出市场对公司未来发展前景的认可，后市表现值得期待。可密切关注股价突破后的量能配合情况以及公司新业务的进展，若能持续保持强势，可考虑适当加仓；若出现回调，可逢低布局。

早评回顾：

阳光电源（300274）：

作为光伏逆变器领域的龙头企业，前一交易日已成功突破前期压力位，基于对公司基本面和行业趋势的判断，在 135.89 的位置上车了。当日股价收出一根上升过程中的小阴线，属于正常的洗盘走势，并未改变前期形成的上升趋势。从光伏行业来看，全球新能源装机需求持续增长，光伏逆变器作为光伏系统的核心部件，市场需求旺盛，阳光电源凭借其技术优势和全球布局，业绩有望保持高速增长。对于已上车的，可继续持有，耐心等待股价 “乘风破浪”，享受行业增长和公司成长带来的收益；对于尚未上车的，可等待回调后的低吸机会，避免追高操作。$阳光电源(SZ300274)$

胜宏科技（300476）：

公司涉及 PCB、CPO、英伟达供货商、汽车电子等多个热门概念，此前被视为 “易中天” 领域的骨干力量，近一年股价累计上涨 10 倍，表现十分亮眼。然而，从估值角度来看，截至前期，公司市盈率已达到 55 倍，相对同赛道的其他标的而言，估值处于较高水平。基于对估值合理性和风险收益比的考量，部分资金选择从胜宏科技转向同赛道市盈率仅 27 倍的亿纬锂能，既实现了估值的切换，也降低了持仓的风险。这一操作思路提示，在投资过程中需密切关注标的的估值水平，结合行业景气度和公司业绩增速，动态调整持仓结构，避免因估值过高而面临回调风险。

恒瑞医药（600276）：

作为医药行业的龙头企业，在 “易中天” 行情退潮、固态电池板块接棒之后，市场开始关注下一个可能轮动的赛道。从当前市场环境来看，创新药板块具有相对低估的特点，且部分标的已出现启动迹象，有望成为下一个市场热点。恒瑞医药作为创新药领域的标杆企业，在研发投入、产品管线等方面具有显著优势，随着公司创新药产品的陆续上市和商业化推进，业绩有望逐步回暖。对于而言，无需急于一时介入，可密切跟踪板块轮动节奏和公司基本面变化，在合适的时机 “伺机而动”，把握创新药板块估值修复和业绩增长带来的投资机会。

投资是一场长期的修行，既要关注短期市场变化，更要着眼于长期价值。在后续的投资过程中，需持续跟踪宏观经济环境、行业政策走向和公司基本面变化，不断优化投资方案，以应对复杂多变的市场行情，在不确定性中寻找确定性的投资机会。