一、行情全景：

昨日 A 股市场走出强势反弹行情，三大指数全线飘红，其中创业板指表现尤为亮眼，在前期单日大跌超 4% 的背景下，次日便实现近十年罕见的 “反包” 走势，成为市场情绪回暖的核心推手。沪指也不负众望，重新站上 3800 点整数关口，为后续行情奠定基础。对于沪指后续走势，尽管昨日收复 3800 点，但技术面仍需验证 —— 若下周无法在 5 日、10 日均线之上形成有效站稳，短线大概率维持区间震荡格局，3731 点附近的支撑位仍可能面临考验，投资者需警惕震荡过程中的仓位管理风险。

固态电池板块昨日全线爆发，先导智能、利元亨、天华新能、天赐材料等 20 余只个股强势涨停，成为市场最耀眼的主线。这一轮行情的核心逻辑在于 “技术突破 + 量产落地” 的双重催化：亿纬锂能于 9 月 3 日宣布，成都全固态电池量产基地正式揭牌，“龙泉二号” 全固态电池成功下线，标志着公司在该领域从研发走向产业化；宁德时代也披露，固态电池行业关键科学问题已基本解决，预计 2027 年实现小批量生产，为行业发展提供明确时间表；先导智能则明确表示，已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节，随着行业需求释放，公司相关订单有望持续放量。

二、今日观察：

1. 胜宏科技（300476）：算力 PCB 龙头

核心逻辑：作为英伟达核心供应链企业及全球 PCB 领域龙头，公司全面配套英伟达全系产品，同时与 AMD、国产 CPU 企业深度合作，在 AI 服务器硬件领域具备不可替代的地位；

方案突破：2025 年 3 月公告显示，公司在高阶数据传输领域已实现 800G 交换机产品批量化生产，1.6T 光模块产业化落地，高端 SSD 产品也进入量产阶段，同时加速布局 224G 传输 ATE 产品、正交背板及 PTFE 相关产品，技术储备领先行业；

产能扩张：公司已完成对海外公司的 100% 股权收购，通过海外子公司实现产能布局，有望进一步贴近海外客户，降低成本并提升交付效率；

阳光电源（300274）：光伏逆变器龙头

行业地位：全球光伏逆变器领域的绝对龙头，技术实力与市场份额长期稳居前列，在国内及海外市场均具备较强的品牌竞争力；

增长亮点：近期海外储能市场需求爆发，公司凭借成熟的储能系统解决方案，订单获取能力显著提升，储能业务已成为公司重要的增长引擎，与光伏逆变器业务形成协同效应；

长期逻辑：随着全球碳中和目标推进，光伏与储能作为新能源产业链的核心环节，需求端长期向好，公司在技术研发、产能布局、客户资源上的优势，将持续支撑业绩增长。

恒瑞医药（600276）：创新药龙头

盈利能力：与多数仍处亏损、依赖外部融资的创新药公司不同，恒瑞医药近 5 年销售净利率均保持在 20% 以上，2025 年上半年更是突破 28%，在行业中展现出极强的盈利稳定性和自我造血能力；

核心优势：作为国内创新药领域的 “标杆企业”，公司在研发投入、管线布局、商业化能力上均处于领先地位，多款创新药产品已实现临床转化并贡献业绩，后续管线梯队建设完善，为长期增长提供保障。

三、持仓点评：

先导智能（300450，电池设备龙头）：

打通固态电池量产全工艺，绑定宁德时代、亿纬锂能等头部电池企业，订单弹性大。$先导智能(SZ300450)$

持有方案：新高不卖，放飞梦想，45.42做防守。

卧龙电驱（600580，机器人+低空经济）：

多赛道布局优质标的业务覆盖机器人、低空经济、数据中心等新兴领域，传统电机业务稳健，成长属性突出。

持有方案：小平台整理，多空博弈激烈，依托36.8一线防守，适当做T降低成本。$卧龙电驱(SH600580)$

宁德时代（300750，动力电池全球龙头）：

固态电池技术突破明确，动力电池市占率稳居全球第一，储能业务快速扩张

持有方案：稳得一批，继续格局，309做防守。

亿纬锂能（300014，储能电池核心企业）：

全固态电池量产基地落地，储能电池需求受益于海外市场爆发，业绩增长确定性强

持有方案：新高不卖，放飞梦想，64.38做防守。$亿纬锂能(SZ300014)$

总结记录：