先说下大盘的情况，有几点值得关注：
一是昨天大盘收绿了，且尾盘跌破3,800点，这与市场的一致预期形成明显的反差。市场可能会陷入猜测，为啥资金不管了呢？牛市预期还在不在？至少从ETF市场上，资金流入的速度是在趋缓。
二是大盘缩量了，一下子萎缩到了2.4万亿，而且还是在没有任何交易限制的背景下。之前我们就谈到过，这轮由流动性驱动的行情，市场成交额决定了指数点位，如果流动性下台阶，那么当前的点位也是会有压力，尤其是对很多靠流动性支撑的板块。
三是虽然市场情绪偏弱，但是少数高标个股依然表现强势，如中际旭创上涨超10%，阳光电源放量突破，股价均创了历史新高，而本应充当维稳职责的大金融则逆势调整。所以有没有可能资金还在，只是维稳的思路变了…
再说下国防军工板块的情况。
客观的说，对于昨天的调整有预期，但是确实没有想到调整幅度如此的大。中证国防指数一口气下跌6%，直接击穿60日均线。那么到底是什么资金在卖呢？
首先，如某位球友留言提到的，今天（带头）卖出的肯定不是专业研究国防军工的。如果是专业跟踪的，要么不看好，那就提前兑现了；要么是有格局的，自然也不会在意短期波动，甚至还有可能逆势加仓。
其次，部分公司放出了龙虎榜，有一个特点，就是单个交易席位的交易金额占比都很低，都在1%~2%之间，也就是说没有主力资金进出。
这两者结合，基本上可以推定为量化资金所为，可能他们就是单纯的“卖事实”，亦或是近期加强了监管，导致他们的行为出现了一些变化等。
当然，随着下跌趋势的强化，会引发一些趋势资金跟风卖出，甚至是融资盘的退出等，进一步加剧了行情的波动。近期板块的融资余额上升的速度确实比较快，这个跟全市场的节奏是同步的。
另外，还有一个细节值得关注，昨天很多股票都跌停了，但几乎都没怎么放量。这就意味着没有大资金出货，但是增量资金入场承接的意愿也不强，所以稍微有些刚性卖出，就造成股价大幅波动。
关于板块后续的看法：
第一，昨天从盘面上看确实观察到了恐慌情绪的宣泄，参考历史经验来看，短期恐慌情绪的宣泄往往意味着短线资金的加速出清；后续如果融资盘顺势回落，那么资金出清得到进一步验证。
第二，从行业指数位置看，昨天中证国防指数大幅下跌之后，基本上回到了6月底的水平，调整的空间应该是基本到位了，预计未来几个交易日，板块有望逐步缩量，从而再次迎来底部区域。
考虑到四季度板块存在诸多的催化，如三季报、十五五规划、军贸订单的积极进展等，建议当前位置可以开始逐步低吸。
